上午KTV，下午ICU，科技股今天玩了一个多头陷阱，上午趾高气扬的上涨，下午上演高台跳水，还带崩了一众板块。成交大放量，中午收盘时还只有1600多亿增量，下午暴增至7600多亿，额外增加6000多亿，皆是在科技股跳水之时发生。旅游板块午后逆势崛起，勇夺涨幅榜魁首，这个市场，终于要变天了！

这种巨幅的放量下挫，毫无疑问的是机构出货。由于早上的单边上涨，半导体板块创下新高，涨幅榜前排清一水的科技股，于是给很多人造成一个错觉，觉得是不是科技股又开始抱团，是不是主线回来了。确实早上的那种气势容易让人头脑发昏去追涨，毕竟上涨诛心，人都有错失恐惧的心理，但如果大家此时冷静一些，稍微捋一捋半导体这两天上涨的原因，就不会盲目去干追涨的傻事了。

这个月它们的上涨和8月截然不同，上个月的主升状态，是属于业绩驱动的基本面逻辑。但是到了这个月，就是纯粹的惯性上涨，技术面上的反复以及消息刺激的驱动，整个上涨逻辑已经不一样了。另外一点，昨天关于中芯国际的外国小作文还在持续给整个半导体行业提供BUFF，形成了一波上涨惯性。现在整个半导体行业的市盈率153.99，处于99.59分位，已经相对高估了，需要更多的业绩提升才能消化高估值，但目前是业绩真空期，价格迟早要回归基本面，高估状态下买入，自然是不如低估状态下买入的。

盘面上最重要的一个细节，就是金融三剑客的态度。早盘沪指最高点3899.96，距离突破3900点就是轻轻吹一口气的事，但指数就是在这里戛然而止。我们先按照常理来推断，早上有抱团的方向，市场也在放量，并且阿丑那边也如期降息，可以说是，要利好有利好，要成交量有成交量，要热点有热点，要人气有人气，天时地利人和啥都有，突破还不是顺水推舟的事？但大金融，石油这类权重一直在狠狠压盘，这就是事出反常必有妖了。

很显然，上面的态度很明确，给市场降温，不能再让市场过热了！因为去年的这个时候，正是大盘探底2689.7，反转开启牛市的历史性一刻，之后连拔长阳，在国庆期间闹出了一堆荒唐事，甚至弄出了大盘涨停开盘的奇观。有这个前车之鉴在，眼看着创业板中午都快往3200点冲了，不踩一脚刹车哪里行？否则按照创业板的这种冲劲，没几天可能就要超越上证指数，这不是倒反天罡吗？

2021年7月，创业板最高点3576，一度超过了沪指，之后连续2年下跌。所以当创业板指数逼近上证指数的时候，就是一个比较危险的信号。这一轮牛市，连三分之一都没走到，上面岂能容创业板指数出来搅局，枪打出头鸟，谁跳得最高，自然就砸谁了。于是下午光刻机，半导体，CPO之类的就成了靶子，虽然整个板块还没被砸绿，但也命不久矣。创业板指数也在这个过程中，被按回3100点下方。

这种放量的爆破，实际上对于整个市场来说是好事。代表着大批量主力资金从高位又撤退出来，把他们手中的筹码换成了现金，身份也从原来的空头变成了潜在的多头。只是苦了今天追高的朋友们，短中期又会难受一段时间。

下午旅游的崛起，意味着资金开始选择确定性。每年的五一，国庆，春节，旅游几乎是必炒，原因很简单。长假旅游需求增加，推动业绩增长，属于基本面级别的驱动，今年还是8天假期，有些人加上年假，可能得休息12天，旅游岂能没有表现？大家自己去看看旅游板块的K线图，阳多阴少，阳长阴短，从8月15号开始，就呈现出稳定的45度斜率上升。过去25个交易日了，其中20根阳线，5根阴线，这意味着主力资金早就提前吸筹吸了快1个月了，大斜率爆发指日可待！

为什么我们说这轮牛市连三分之一都没走到？年线图可以看出，上证指数十年磨一剑，今年开始进入到年级别的上升三角形突破状态之中。上升三角形代表着一段趋势的休整，突破之后则意味着趋势的延续，而这个形态发生在年度这个周期上，所以趋势还将继续。

随着阿丑那边进入到降息周期，弱美元背景下，人民币资产就会升值，叠加A股走强，就会受到更多外资的青睐。随着国内增量政策持续释放，推动经济基本面回升，将会触发戴维斯双击效应，全球流动性宽松，A股将会形成强者恒强的局面。但在这个牛市进程中，会有无数的板块此起彼伏，所以节奏很重要。

关于明天，由于爆量急杀不可持续，资金重新选择方向需要一段时间。3万亿量能出现之后，都会有缩量企稳震荡的一个过程。按照以往的一贯套路，会再低位震荡过程中慢慢切换方向，所以明天是可以开始出手捡一些筹码了，暂时要回避几天科技线，优先旅游，其次消费，再次创新药，军工，金融之类的，剩下的就是耐心等新一次轮动的到来。