【今日复盘】
1、【大盘观点】
大盘今天小幅高开后继续弱势震荡，午后政治局会议召开也并未大幅提振市场，反而出现了冲高回落的走势，收盘微跌，走势还是低于预期。截止收盘三大指数涨跌不一，上证指数、深证成指和创业板指分别下跌0.07%、上涨0.39%和上涨0.59%，科创50上涨0.12%，北证50下跌1.11%，上涨家数2832家，下跌家数2371家；量能放大45亿，总成交额1.11万亿，依然不太强。
2、【热点板块】
【电力】：今天电力板块大幅走强，而且强于此前几天，尤其是午后开始大幅拉升，板块涨停超过10只，【西昌电力】2连板，【九洲集团】20%涨停，此前的行业高标，【乐山电力】触及涨停，收盘上涨13.78%。电力和银行等代表防守方向，不过从电力板块强势个股看，普遍是偏小市值的电力个股，市场资金在防守板块中依然选择弹性标的；另外行业逻辑上看，上涨个股普遍布局绿色电力，属于国家的推动的方向。
【光模块CPO等】：今天光模块板块强势反弹，【致尚科技】20%涨停，【仕佳光子】触及20%涨停，收盘大涨18.4%超过上一波反弹的高点，创出新高超出预期；其他【太辰光、中际旭创】等跟随上涨。光模块反弹，一方面是由于中美关税有部分边际缓和；另一方面近期财报季，光模块的公司普遍业绩还是表现不错，而且此前跌幅较深，短期反弹也符合预期，但是板块的持续性可能还不高。
【国资云等算力】：今天AI算力方向也是涨幅居前，尤其是国资云、腾讯云等表现略好一些，华为算力方向的，【拓维信息】强势涨停，【鸿博股份】涨停，其他【宏景科技、云赛智联】等涨幅居前，分别上涨6.77%和5.61%。消息面上，DeepSeek正在加快其R2AI模型的发布，据称该模型效率提高了40倍，对OpenAl的主导地位构成了挑战；另一方面，也跟随英伟达等方向的反弹，
3、【操作策略】
大盘继续在3300点反复摩擦，这个位置久攻不下，重要会议盘中发布超出预期，但是并没有对市场构成重大影响，依然需要等待具体的宏观政策出台。总体仓位上建议减仓到轻仓左右；操作上，目前依然是强轮动的走势，近期个股对于业绩线还是比较关注，但持续性普遍不高，以埋伏高抛为主，谨慎追高；另外近期小长假临近，节前需要降低预期。
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