【今日复盘】
【大盘观点】
今天市场早盘缩量震荡，而午后券商板块起涨，成交量也快速放大，午后放量超千亿，大盘重回3513点上方，两市成交额达1.56万亿元（较前一日放量986亿），主力资金继续风格转换。上证指数收报3516.83点（+0.37%），收复3500点关口，成交额6,098亿元；创业板指收报2269.33点（+1.76%），领涨主要指数，盘中突破2250点压力位，指数再创近期新高。两市3536股上涨，66只涨停，赚钱效应集中于科技成长板块、小微盘股强势（中证1000涨1.14%），而银行、资源股回调，资金向高景气赛道转移，净流入AI硬件（超50亿）、创新药（约30亿），北向资金转向深市成长股，市场情绪持续回升。
【热点板块】
【军贸概念、国防军工】今天军工板块表现强势，【中航沈飞、建设工业】涨停，【华伍股份、内蒙一机】等多股大涨。消息面上，日本2025年版《防卫白皮书》炒作"中国威胁论"，将中国定位为"前所未有的最大战略挑战"，并妄称中国军事活动"从第一岛链扩大到第二岛链"，引发中方强烈抗议。受此影响，军工板块订单预期升温。
【CPO、通信设备】今天光通信板块延续强势，【满坤科技、剑桥科技】涨停，【新易盛、东山精密】续创历史新高。催化因素主要来自英伟达H20芯片恢复对华销售（库存释放），1.6T光模块需求上修；新易盛中报预增328%-385%验证行业景气度；中信建投报告指出CPO封装渗透率年内或达25%，液冷服务器（高澜股份）配套需求激增。叠加7月26日世界人工智能大会临近，AI算力主题热度持续升温。
【创新药、仿制药】今天创新药板块表现活跃，【成都先导、塞力医疗】涨停，【恒瑞医药、迈瑞医疗】跟涨。消息面上，国家药监局半年批准11款创新药（9款国产）；2025年出海交易额达455亿美元，首付款22亿美元创纪录。行业数据显示，创新药企上半年研发投入同比增长超30%，临床管线推进速度明显加快。
【操作策略】
1、今天行情继续是轮动的结构化行情，指数震荡为主但上涨趋势未改，中小科技成长股继续全面上涨，主力资金持续调仓换股，市场风格发生明显转变。
2、总仓位上，可考虑继续维持中等偏重仓位（5-8成左右）；
3、操作思路：可考虑继续轻指数重个股，把握板块轮动节奏，聚焦低位科技成长方向以及2+2市场主线（军工军贸+稳定币，稀土永磁+创新药），低吸不追涨，波段操作。
【投资顾问：宋安甫执业编号：A1280625060002；以上代表个人观点，仅供参考，不作为买卖依据，据此操作风险自担】
财道社区风险提示
尊敬的证券投资者：
欢迎您来到和讯信息科技有限公司[911100006337057486] “财道”投资社区，我公司郑重提示您：我公司投顾服务在本平台以自营及合作产品形式上架展示，我们竭力提供可靠的服务，惟不保证绝对无误。
其中所有免费浏览内容由投顾服务人员或团队发布（包含但不仅限于和讯自有投顾人员），均仅代表其对市场所持观点，所载内容、数据仅供参考，参阅文字交流信息、资料及图表的人士，应考虑投资市场风险性。投资者依据本平台提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与公司无关。不承诺投资者获取投资收益，也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的文字信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。
当您需付费订阅投顾服务时，需签署风险揭示书，需了解证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合产品以及理财规划建议等。
在浏览平台产品服务的过程当中，请仔细阅读以下风险提示说明，以免带给您不必要的损失。股市有风险，入市需谨慎。
1、财道社区内服务人员包含但不仅限于和讯自有投顾人员，其免费发布的盘面消息解读、操作分析、理论知识，仅代表其建议，供您参考、学习，并不能作为您实盘操作的依据，也不构成任何股票、基金等金融产品的购买邀约，否则风险自负；
2、服务人员发布的政策、经济新闻都源自公开市场信息，决不存在欺骗、误导用户现象，希望用户实时监督，如有发现，及时与我们取得联系，我们将全力维护您的合法权益；
3、服务人员发布的原创性文章，请您尊重知识产权，未经书面授权转载，平台保留最终诉诸法律、追偿损失的权利；
4、为了保障您的权益，本平台不允许私下接受服务人员的服务（以电话、微信、QQ等形式相互联系），如违反以上规则让您蒙受损失，平台不承担任何责任。若您发现服务人员相关情形，可及时与我公司联系进行举报；
5、平台服务人员均已承诺，不提供违规荐股、代客理财或非平台咨询等非法业务，请您对自己的各类账号密码严格保密，勿交于他人管理，如出现类似行为，属于个人违规行为，与本平台无关，请您谨防受骗，我公司接受相关举报；
6、如遇不可抗力、不可预测风险，例如设备故障、网络故障等引起的不可抗拒原因导致服务问题及引起的损失，由您自行承担，平台不予负责；
7、平台举报电话：010-85697400（服务时间：工作日9:00—18:00）
