【今日复盘】
【大盘观点】
今日市场震荡调整，三大指数集体收跌，沪指退守3950点，创业板指跌超2%失守3200点；但市场呈现结构性分化，北证50指数逆势涨近2%。盘面上，医药、AI应用等题材逆势活跃，但算力硬件、金融权重板块集体走弱拖累指数。全天量能较上一交易日萎缩，沪深两市成交额2.32万亿元，较昨日缩量逾千亿，市场观望情绪有所升温。但全市场超3800只个股上涨，结构性分化明显。
【板块方面】
【AI应用、文化传媒】用户规模突破引爆价值重估，今天AI应用板块全线爆发，【福石控股、荣信文化】双双20cm涨停。催化消息，QuestMobile报告显示国内AI应用移动端月活用户已突破7亿大关，标志着AI技术商业化进入规模化阶段。三六零等大模型厂商加速应用生态整合，办公、教育等垂直领域付费转化率环比提升20%，为行业收入增长打开天花板。
【创新药、生物制品】业绩与政策双轮驱动板块情绪，今天创新药板块强势上攻，【三生国健、舒泰神】20cm涨停，【泽璟制药、益方生物、迈威生物】等多股涨超10%。催化消息，三生国健前三季度净利润同比大增70%提振板块信心；同时2025年国家医保谈判正式开启并首次引入商保机制，市场对创新药定价与放量预期趋于乐观。
【机器人、智能制造】产业升级趋势持续强化，今天机器人概念再度走强，【嵘泰股份、福龙马】等多股涨停。催化消息，人工智能与高端制造融合进程加速，特斯拉Optimus最新演示视频显示其精细操作能力提升300%。政策层面，工信部拟推出智能制造专项贷款贴息政策，单个项目最高补贴额度达2亿元，产业链景气度获得市场持续认可。
【操作策略】
今日市场虽指数承压，但个股涨多跌少，呈现出明显的“重个股、轻指数”特征。当前资金在医药、AI应用等政策友好型板块中轮动，但量能萎缩显示整体情绪仍偏谨慎。预计短期市场将延续以结构性行情为主，可适当关注有业绩支撑、且受益产业政策的细分领域，注意把握板块轮动节奏。
操作上，可考虑维持中等仓位，短线根据轮动节奏高抛低吸，尽量少追涨。
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