【今日复盘】

【大盘观点】

【热点板块】

【光通信、CPO、PCB、铜缆】在国家普惠算力政策落地与地方产业规划加码的双重催化下，今天光通信产业链全线爆发，呈现出极强的联动效应，各细分环节同步走强。盘面上，【德科立】20cm封板，【汇源通信】2连板，【亨通光电】涨超8%，【长飞光纤】涨逾6%，续创历史新高。催化消息，工信部办公厅昨日发布《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》， 其中提到，推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延；推动光网络设备向产业园区等用户侧延伸；深入开展城域“毫秒用算”专项行动，扩大城域1毫秒时延圈覆盖范围。深圳市工信局近日印发的《加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划》更明确指出，重点发展高速率、低功耗硅光模块、CPO/LPO/NPO封装光模块，推动高端薄膜铌酸锂、高端磷化铟等核心技术突破与规模化应用。

【半导体、光刻机、先进封装】在先进制程发展遇阻与先进封装战略地位凸显的双重推动下，今天半导体板块表现活跃，光刻机、先进封装等核心方向领涨。盘面上，【腾景科技、晶赛科技、美迪凯、中船特气、中润光学】等个股同步领涨。催化消息，随着制程逼近物理极限，遭遇量子隧穿与栅极控制难题，GAA架构边际效益递减；一座2nm晶圆厂建设成本超250亿美元，逼近7nm时代的3倍，先进封装的战略位置凸显，“先进制程+先进封装”的双轮驱动，从系统层面推动产业升级。

【消费电子、华为产业链】在华为核心业务数据超预期与产业链需求爆发的双重刺激下，今天消费电子及华为产业链表现强势，相关个股集体走强，延续回暖态势。盘面上，【劲拓股份、智立方、德龙激光、中瓷电子、东方中科】等个股领涨，覆盖华为手机、鸿蒙智行相关配套领域，产业链联动效应显著。催化消息，3月31日，华为官网正式披露2025年年报，核心业务数据尤为亮眼：手机2025年在国内出货量4670万部，以16.4%的市场份额登顶第一，时隔多年重回年度榜首；鸿蒙智行2025年全年交付589107台，同比增长32%，截至2026年3月累计交付突破130万辆。ICT和终端两大支柱产业，构成了华为约82%营收，是其核心基本盘。

【操作策略】

在经过两天的大幅回踩之后，量能萎缩，杀跌动力衰减。清明节节前投资者入市不积极，观望情绪浓厚，还需要国际局势的稳定。时间进入4月后，上市公司的业绩报告全面展开，重点关注业绩预期较好的个股的短线机会，而业绩预期较差的尽量逢高规避。

操作上，可考虑维持中等底仓，低吸高抛不追涨，不要急于抄底。等指数进一步企稳。

【清明节休市安排】

4月4日（星期六）至4月6日（星期一）休市。4月7日（星期二）起照常开市。

【投资顾问: 宋安甫执业编号: A1280625060002 ; 以上代表个人观点, 仅供参考, 不作为买卖依据, 据此操作风险自担】