·午间播报：AIGC概念有望重新成为热点短线指数及成交量表现有所改善。不过，目前市场仍缺乏新的宏观政策利好支撑，弱反弹难以持续，维持震荡概率更大。拼多多业绩爆表背后，跨境电商增长机会确定性强，但消费降级忧虑或冲击部分消费股修复预期。全球多个爆款产品同时出现，而板块此前也充分调整，AIGC概念有望重新成为热点之一。此外，数字经济主线在短剧游戏和数据要素带动下也开始有所活跃。11月财新制造业生产指数重回荣枯线上方，且新订单指数在扩张区间升至2023年下半年来最高，但外需持续疲弱，新出口订单指数连续五个月低于荣枯线。中游设备制造表现偏强，上游受到部分原材料价格的扰动有所走弱。随着前期积极地财政政策开始落地见效，对经济的拉动效果有望逐步显现，但经济内生动能与居民信心恢复仍需时间，从结构上看，中游设备制造表现偏强，在基建发力与制造业高端化提速的背景下，对应的电力设备、汽车、工程机械等方向有望受益。11:40

·尾盘播报：关注半导体国产化进程的机会指数目前仍处于底部区域，市场积极信号不断积累，随着市场情绪的逐步回暖，短期反弹行情有望延续。经济和资本市场长期向好的趋势没有改变，我国权益资产的估值已经处在历史底部区域，A股进入了具有长期配置价值的时间窗口，要强化逆周期投资思维，积极把握资本市场长期投资机遇，近期政策力量逐步显现，活跃资本市场的利好政策不断推出，市场在目前位置上开始积极乐观，已经用走势和行动证明即将迎来质变。一方面，经济基本面的修复上，可等待相关数据的企稳和回升；另一方面，美债对权益市场的压力也仍需观察。虽然本次国债增发与2008年类比在多项政策工具的使用方式、使用时间与大盘的走势等方面有不少相同之处，但不同之处在于力度。当前市场处于偏底部区域，政策面和基本面等因素已经出现积极的边际拐点，权益市场机会大于风险。政策效应累积、企业盈利回升、市场情绪修复将统一体现为资产价格向长期价值的均值回归。当前市场估值水平已处于相对低位，后续进一步调整空间有限，工业企业营收与利润持续改善，结构上呈现中上游向下游转移的积极迹象。价格因素带动下，名义库存连续上升。实际库存亦出现反弹，尤其是部分低库存行业，下半年以来已有补库迹象。结合库销比加速下行，企业初步呈现主动补库存的特征。伴随全球部分行业景气回升和国内宏观政策加码，经济复苏趋势有望强化。国内经济企稳回升、海外金融紧缩进入尾声，有望支撑市场修复，建议聚焦中小市值成长板块以及高股息红利防御板块。对市场保持乐观和耐心，投资者可积极关注结构性机会。在市场反弹阶段，上市公司反弹幅度的强弱基本与盈利能力无关。以反弹启动时的ROE对上市公司进行分组，不同组别上市公司的市场表现并未出现明显的差异，在超跌后反弹阶段的反弹幅度受市值的影响，但不受市盈率、市净率这类相对估值指标的影响。从市值维度来看，小盘股在反弹阶段的表现要优于大盘股。但从市盈率、市净率等相对估值维度来看，不同估值的公司在超跌反弹阶段的市值表现并无明显规律。反弹启动前的市场表现是影响反弹阶段个股反弹幅度的最显著变量，超跌反弹中反转效应显著，前期跌幅越大的股票组合在反弹中涨幅往往也越大。短期内的反转效应最为显著。即使将市场表现的观测区间从反弹前1个月拉长至反弹前3个月、6个月甚至1年，反转效应仍然存在，但从强度来看，越短时间内跌的越多的组合反弹力度越大科技自主可控方向建议密切跟踪AI应用端的潜在突破和半导体的国产化进程。科技顺周期方向，建议关注居民终端消费改善对消费电子、智能驾驶厂商和零部件的订单推动，以及未来企业开支预期增加带来2024年软件、安防等行业的困境反转。15:10

·盘前解读:着力夯实经济回稳向上运行基础当前宏观经济整体处于波浪式复苏进程中，内需改善、企业产销率稳定等数据反映经济内生韧性持续得到修复。四季度，基建投资、消费等将担当增长动力。整体而言，全年增长目标实现难度不大。长期看，我国超大市场和产业链优势将助力夯实经济平稳向好的基础。当前需求尤其是内需改善对生产带动的作用逐步增强，调查失业率回落，企业产销率稳定，反映出经济内生韧性持续修复。近期公布的11月财新中国制造业PMI为50.7%，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近3个月高点。其中，新订单指数连续4个月位于扩张区间，并创下7月以来新高，显示国内订单需求回升。当前各项扩需求、促增长以及支持实体经济、壮大民营经济等政策继续发力，着力夯实经济回稳向上运行基础。四季度各项支持性政策尽快落地、有效实施、接续发力的同时，要继续保持对制造业、新动能领域的支持，继续有针对性地加大对绿色转型等领域的长线投入。 盘前预测:各细分或依旧存在着挖潜机会临近年底，多家券商明年投资策略相继出炉，对新一年的宏观经济、市场走势、板块配置等作出最新研判。机构普遍认为，明年宏观经济将持续改善，A股有望迎来估值修复。国债逆回购利率都会抬升，超过之前三季末长假前的水平，说明现在流动性紧张。不排除经济在悄悄回升，对资金需求增加的可能性。但在市场风格研判上，各机构之间存在不同看法。展望明年经济形势，多家机构认为，随着政策持续发力，国内宏观经济将持续改善，市场信心将有所提振。在近期市场波动较大的情况下，积极推动社保基金等中长期资金入市。社保基金现身630只个股的前十大流通股东名单，合计持股市值1929.48亿元，创历史新高。蓝筹企稳的概率更大。只是这样一比较，短期市场的风格可能会发生变化。大盘能否止跌企稳，蓝筹贡献的力量非常重要。按照以往年末的节奏，这就是在给小盘股搭建舞台，小票在调整的过程中，仍然当机会看待。智界S7全系搭载 800V 碳化硅高压平台。当下智能车的创新，依旧聚焦于续航+智驾，而破局之钥则是碳化硅及激光雷达。碳化硅国内生态正逐步完善，国产SiC产业链有望快速崛起。当前华为赋能车型年销量弹性较大，且车型的增量配置示范效应强。对于国内整车企业而言，全面拥抱华为将实现强强联合，实现智能驾驶与驾驶体验的进化，从而有望跻身高端车型市场获取更高的溢价。随着更多的车企选择与科技厂商联合研发，后市整车行业盈利水平急速提升。而且整车方向受利好催化而连续快速拉升后，市场后续炒作重心或将延伸至零部件方向，各细分或依旧存在着挖潜机会。主题投资:医疗服务板块仍保持稳健增长基于CRISPR的基因编辑疗法Casgevy日前获批上市，医学界见证了一个具有历史意义的时刻。这一创新疗法标志着基于CRISPR的基因编辑疗法首次获得监管机构的认可。这不仅为个体化医疗开辟了新篇章，也预示着它有望为全球数百万患者带来生活的转变。基因编辑给整个生物技术领域带来了无限的可能。CRISPR是一项在十几年前才开发出来的基因编辑方法，其飞快的进展已经使不少临床患者从中获益，也让整个生物技术领域看到了无限的可能。多款基因编辑产品处于临床阶段，未来有更多的应用场景。除了首款获批上市的产品，全球还有十余款CRISPR基因编辑疗法已经进入临床试验阶段，其中包含了多款中国公司开发的产品。从疾病领域来看，基因编辑的应用范围正在从治疗遗传性疾病扩展到慢性疾病，如心血管疾病、HIV感染等，有望在将来展现出更广泛的应用前景。08:01

·午间播报：食品饮料板块再次表现抢眼从北向资金动向看，市场抄底欲望严重不足。后市方向不明朗的情况下，短线将继续维持防御心态，或围绕3000点上下反复波动，热点持续性也会较差，市场结构性行情仍会不断。短线防御为主。防守属性且估值优势明显的食品饮料板块再次表现抢眼，在消费降级大趋势下，或继续有修复空间。猪肉、鸡肉、水产等养殖股在禽流感疫情等催化下，涨价预期持续，可继续关注；华为链等科技主线大幅杀跌，但中期仍受认可，可继续观望等待二次上车机会。游戏供给端全面复苏推动行业景气度持续向上，优质游戏的上线也提升相关公司业绩确定性，行业基本面持续向好。叠加AI技术产业化趋势向上，游戏行业也是最受益的方向之一。经历了持续近半年的回调，游戏板块整体处于低估值水平，板块配置价值凸显，其中版号储备丰富、研发能力较强、产品优质且AI已实现应有落地的头部公司有望率先受益。11:22