盘前解读:长三角构建区域现代环境治理体系

利用卫星遥感、无人机、在线监控、大数据分析等手段，开展非现场执法检查和智慧环保监测监控管理，包括覆盖全要素、全区域、全领域的生态环境智慧监测网络体系，推动人工智能、5G、物联网、区块链等新技术应用，支持具有自主知识产权的监测技术装备研发和应用转化等，依靠大数据分析实现生态环境保护投入与产出成正比。通过5G+绿色发展、5G+生态环境、生态环境+新技术的供给侧结构性改革，实现各自功能的发挥而形成1+1>2的效果，推动跨区域的环境联动共保，如共保联治、共建共享等长三角区域生态环境保护协作新机制。　目前，商业银行的运营架构应聚焦区域低碳项目的实施细则、方法学和技术标准、区域审批和监管低碳项目、委任经营实体等，涉及绿色金融服务的基础性架构的建设，绿色金融协同低碳项目向区块链平台化、组件化和集成化转移等。

    盘前预测:重点把握三季报高景气与“十四五”规划主线

近期强势热点走势分化，投资者防御情绪浓厚。沪指再度运行至震荡区间下沿。创业板重心亦显著下移。短线市场大跌主要受外围市场与节前效应影响，中长期向好的核心逻辑不变，预计市场调整风险相对可控。节前指数大概率以弱势震荡为主，操作上拥抱业绩确定性与强政策方向。消息面来看，本周国常会提出进一步提高上市公司质量，完善上市公司治理制度规则，推动上市公司做优做强，并对操纵市场、内幕交易等违法违规行为加大处罚力度，大幅提高违法违规成本。近期监管层加大了对于操纵市场、内幕交易等行为的打击力度，短期显著打击了市场交投热情，但有助于净化资本市场生态环境，利于指数中长期运行。短期来看，严监管之下，题材概念炒作熄火，需注意市场结构性风险。节前预计指数仍以弱势震荡为主。操作上，重点把握三季报高景气与“十四五”规划主线。策略上，把握券商、疫苗、军工、汽车、家具家装、三代半导体、环保等方向。

    主题投资:第三代半导体龙头有望成为半导体产业突围先锋

市场预期在十四五期间，我国半导体累计投资要达到9.5万亿元。2020年上半年，中国大陆半导体上市公司总资产4800亿元，净资产只有2892亿元。由于我国主流半导体公司已经上市，半导体上市公司的可以代表中国大陆全部半导体公司资产。假如未来投资9.5万亿元，相当于将现有半导体资产规模扩大20倍。短期看，半导体行情的机会在汽车和工业拉动的功率半导体业绩兑现，以及政策驱动的第三代半导体的预期提升。中长期看，全国掀起半导体投资热潮，新增企业数量是上市公司的150倍，为更大行情做铺垫。国家2030计划和“十四五”国家研发计划已明确第三代半导体是重要发展方向。一方面，第三代半导体下游应用切中了“新基建”中5G基站、特高压、新能源充电桩、城际高铁交主要领域，另一方面，第三代半导体产品主要使用成熟制程工艺，在美国持续升级对我国半导体产业技术封锁的大环境中，第三代半导体有望成为我国半导体产业突围先锋，相关产业链上下游企业将充分受益。