市场当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上，政策信号、外部信号和价格信号的陆续明朗成为发令枪，绩优股的加速出清给机构提供了更好的入场时机，配置上短期可以用部分低估值顺周期品种过渡，待三大信号明朗后积极增配绩优成长和消费内需。国内经济在数量指标上有明显改善，价格信号拐点还需要等待。当前题材股行情和ETF规模激增加速了主动管理型机构重仓股的出清过程，主要机构投资者未来具备较大加仓空间，待价格信号明确后绩优股将迎来绝佳买点。市场波动可能加剧，但不改市场中长期向好态势。配置上，成长科技方向出现过热，前期滞涨且有景气支撑或潜在政策催化的部分消费品如汽车、家电、医药、农牧有望借力，当然成长科技方向仍是中期最主要、最频繁的机会主线不变。
自主可控和网络安全的政策推动叠加技术发展，AI信任、风险和安全管理，数字免疫系统，信息安全等领域有望继续强化。新兴技术的发展确实充满了不确定性，它们在经历了市场的炒作周期后，有些能够找到自己的定位并逐渐成熟，而有些则在达到顶峰之前就消失了。新兴技术通常经历慢-快-慢的过程。新兴技术技术触发期较长，技术在初期发展阶段要经历一段漫长的从0到1的过程，是关键技术创新时刻。以旧换新为代表的内需刺激政策陆续出台，伴随着政策效果逐步显现，相关数据也出现改善，结构来看，工业新动能韧性显现。随着后期政策显效，工业企业预期企稳，盈利有望修复。短期高科技板块仍是市场资金交易主线，可以在震荡低点提前布局几个方向，自主可控下的国产算力和操作系统国产化。信创产业链国产化和网络安全架构等行业发展具有政策迫切性。AI相关主题催化，聚焦AI应用场景领域。应用场景的探索成为新的投资者关注方向。受益于并购重组和回购等主题投资的优质标的。市值管理是长期政策方向，其相关主题投资也将伴随政策逐步的落地出台继续催化。技术萌芽期，多为主题炒作，市场波动性大，参与为主。期望膨胀期，概念炒作转向产品炒作，技术是否取得落地应用是关键。泡沫破裂期，进行技术筛选，左侧布局时刻，战略长期布局为主。稳步复苏期，最可能实现戴维斯双击的阶段，关注企业盈利增长，投资的最佳时期。人工智能相关领域可关注生成式人工智能的应用场景相关领域，以及人形工作机器人，人工智能超级计算、AI增强软件工程、云原生以及VR/AR相关技术延伸等细分赛道的机会。
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