短期市场走势受情绪、资金、博弈等因素影响较大难以预测。但中长期市场价格还是会围绕基本面趋势波动。市场分歧的时候往往是投资人建仓的良机。牛市多急跌，这是因为在牛市中短线资金蜂拥而至，快进快出，筹码交换充分。从基本面上来看，只要经济没有步入良性轨道，政策手段就不会退出。而从市场运行的特征上来看，只要成交量不滑坡，换手充分，市场的平均成本就会抬升，经过短期的回调之后，选择再度上行的可能会很大。从中长期看，我们对国内经济基本面充满信心，国家出台的一系列政策随着时间推移将会逐步看到成果，投资方向上短期可关注业绩持续改善向好的旅游行业，长期可以关注具备持续发展潜力的行业，像智能驾驶及汽车智能底盘零部件、人形机器人及零部件、人工智能、半导体、先进制造业、必选消费、中药OTC等。
随着地方化债工作疏解地方融资压力并赋能财政扩张，消费和投资可能会加速增长。前期在市场交投情绪热烈以及个人投资者极度活跃的环境下，中小微个股涨幅显著，存在较强的获利了结行为。汽车、家电、医药、农牧。这些方向在本轮上涨行情中明显滞涨。其中家电、汽车有政策支持预期。医保基金压力缓释有望带来行业估值修复。生猪板块有望反复呈现阶段性机会。科技制造方面，政策和技术双重利好有望支撑主线行情展开。通过积极培育高科技含量的战略新兴行业来加快形成新质生产力，推动产业结构升级，为经济增长提供持续动能，我们预计科技产业仍将是政策重点支持的领域。此外，当前科技产业正处在新一轮向上大周期中，以人工智能为代表的新一代信息技术正在各个领域加快落地应用。当前我国已经进入经济转型升级、动能转换的关键阶段。中高端制造方面供给占优、外需有韧性，未来景气度有望延续。从需求端看，内外需求支撑有望延续。从供给端看，当前我国高端制造拥有产业集群优势、工程师红利和技术积累等优势。低利率宏观环境和市场波动环境下高股息板块不可忽视。后续政策有望提高上市公司分红积极性、持续性。中长期维度上，除了政策要求上市公司加强分红之外，基本面和长期收益稳健的高股息资产仍具有较好性价比。我国目前处于发展转型阶段，数字经济、先进制造业与现代服务业与实体经济的融合发展，以及新质生产力培育新的增长点，创造新就业。逆周期调节工具不断发展完善，综合来看，供需优势支撑下我国中高端制造景气有望延续，中期作为最主要最频繁机会演绎主线不变，关注包括电子、通信、电新、军工等细分赛道的机会。
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