在强预期和相对偏弱现实背景下，叠加较为复杂的宏观环境，预计权益市场波动较大。在货币和财政政策组合拳持续发力背景下，经济企稳回升的概率相对偏高，对股票市场总体偏乐观。在宏观经济数据未见明确好转前，将重点关注以AI为代表的科技成长板块和以红利为代表的价值板块，若经济企稳得到验证，则将重点关注地产链、汽车、消费电子、食品饮料等顺周期板块。重视质量风格与低波动风格，在市值风格的选择上，除了红利、价值类的偏大盘风格以外，也会更加看重受益于流动性改善的中小盘风格。
以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。开展人工智能+行动，培育未来产业。在高质量发展的框架下，未来产业政策将会继续支持科技创新，财政也有望加大支持力度，同时配合金融信贷政策协同发力。资本市场平稳发展有助于稳定实体经济的信心和预期，也具有一定的财富效应，边际上影响内需。未来政策有望继续完善新设立的两项结构性货币政策工具，改善资本市场投资者的信心和活跃度。选股方式百花齐放，从周期视角做行业轮动策略。选择增长超越同行，有竞争壁垒且估值相对合理，也就是性价比较高的个股。无论经济、行业、公司，都存在明显的周期属性，尽量把握行业景气上行的阶段，如果处于上行周期前半段，通常适合选龙头，到行业全面景气的上行周期后半段，更适合选行业红利外溢的二三线成长股。当前投资思路是坚持以AI算力和AI终端应用为代表的科技成长领域为主线，另均衡布局供给侧改革的光伏、受益补贴政策的消费等困境反转辅线机会。在提振消费重要任务上，预计互联网平台将扮演核心角色。互联网平台作为重要的工具，将财政补贴资金运用到居民生活的方方面面，为经济复苏提供重要支持。未来人工智能将在推动我国产业升级、加快新质生产力发展等方面发挥更加重要的作用，人工智能+各种应用场景，未来产业是以前沿技术驱动、代表未来科技和产业发展新方向的产业，将引领新质生产力、推动重大科技创新产业化，标志性产品有人形机器人、量子计算机、新型显示、脑机接口等，相关领域有望获得更多支持性产业政策，值得密切关注。
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