·110家涨停，这种氛围很好，但是往往氛围良好的背景下越容易出现风险14:42

·病菌总是在温暖的环境下滋生的14:43

·没错，月末季末往往是表盘点。下个月半年报开始陆续公布，市场资金也会从新调仓布局，这种情况下难免盘面会有剧震14:48

·尾盘播报：投资与消费拉动是市场主赛道目前市场氛围依然以题材炒作为主，同时风向开始向中报业绩预期进行倾斜，业绩预喜以及具有高成长的品种得到了市场资金的高度关注。市场前期从基于复工复产的预期对于中下游成长板块进行定价的逻辑，有开始向经济总量企稳回升，金融地产+部分消费进行切换的迹象。而历史上低估值板块行情的启动，要么意味着过去反弹行情的结束；要么意味着新一轮主线的开启。不过，从市场整体表现看，我们更倾向于后者，也就是市场会迎来新的主线，但在新的主线之前，市场或进入观察期，这个期间还需要一定时间的等待。除了结构性高估的问题存在，A股现阶段的风险点较小，无论是宏观基本面还是政策面，发生趋势性改变的可能性较低，并且市场已进行充分讨论并形成预期，短期不会对指数运行构成明显压制。对于普通投资者来说，没有确定性炒作逻辑的个股，还是观望为佳，市场震荡行情下，还是要关注具有确定性的右侧机会。市场存在着一定的上攻不破受阻回落的风险，再加上板块持续的快速轮转，操作难度还是比较高的，大家注意继续保持低位关注，高位减仓的操作节奏。而且近期市场中消息较多，利好驱动的热点也不少，但是经常出现一日游的走势，所以对于已经涨起来过高的个股切勿追进。七月份是业绩披露的重要时间窗口，也是机构调仓换股的重要时机。避开高位股的同时，要重点挖掘符合低位且中报业绩预增等机构抱团线索特征的个股。投资者可继续保持较适当仓位参与市场，可选择业绩出现较大提升的品种进行短线交易。随着美联储靴子落地后，外围市场好转，权重类个股或板块也就到了该休整的时候了。而权重集体休整的过程中，大盘并没有泥沙俱下，说明市场做多情绪有很大共识。短期内的蓄抛或是调仓换股的最佳时机。稳增长是主线，投资与消费拉动是市场主赛道。对于市场趋势的观察和预判是非常重要的，不好的初期是需要警惕的。从全球角度，美元收缩对于全球资产流动性会产生较大影响，A股也或不能独善其身。不过，当前A股受制于内因的影响更为紧要。国内通胀压力在减弱，宽松周期在延续，经济企稳预期逐步增强，而且目前市场整体估值相对较低。所以美联储加息对A股影响相对有限。在经历修复性的上涨之后，市场可能迎来阶段性的整理，而后期如果经济提振效果显现以及企业盈利回升之下，市场有望迎来新的上行行情。经历了此前连续的反弹之后，尽管市场或还有修复的空间，但这里都不建议再去追进，对于4月底以来配置的投资者，建议逢高对整体仓位进行减持。如果具体看，阶段涨幅较高的成长股，由于美元收缩对于估值的压制，建议重点减持。而低位以及低估值的蓝筹股，整体还可考虑持有观望。对于市场来说，这个期间主要关注海外通胀风险对国内的影响，同时关注国内经济提振的效果对市场的影响，整体结构性行情为主，保持仓位下适当做个股博弈。短期市场自发进行调整后或将带动本轮修复行情进入板块轮动补涨的节奏。可适当对前期热门板块品种进行止盈，继续保持较大仓位参与市场热点以及前期超跌板块的轮动补涨行情中，把握近期的做多时间窗口。A股在国内经济预期改善、货币边际宽松的支撑下可以继续保持乐观；此外，紧缩计价见顶回落，叠加美国经济下行压力增大，有望推动10Y 美债利率见顶回落，贵金属将再度受益；而美元指数还需要看到欧洲央行如何应对意大利、西班牙等国家国债利率过快上升风险，若美元指数同样见顶回落，对整体商品指数也将提供一定支撑。目前海外处于一个经济景气高点回落、通胀高启、叠加金融条件不断收紧的宏观组合；而国内则正好相反，处于一个通胀压力减弱、金融条件不断放松、经济企稳回升的状态。尽管中美经济周期错位，美联储继续收紧对全球流动性的负面影响仍在，但国内发生资金外流冲击的可能性并不大。但从一个更长时间维度，随着海外衰退风险的不断累积，其负面效应溢出可能最终传导到国内，中长期风险犹存。从一个至上而下的视角，国内流动性充裕、金融条件宽松、经济逐步企稳回升的宏观组合使得国内的权益资产处在一个相对舒适的宏观环境，海外金融条件收紧并不是当前国内权益市场的主要矛盾，叠加自身估值相对低位，我们继续看好权益资产在年内的表现。从配置方向来看，更应该偏向于行业景气高、盈利能力稳健的白马龙头、成长方向为主，低估值、高分红及周期方向为辅，关注绿色能源、科技创新、平台经济等景气度和成长性较高板块。15:40