开年赛道基金的表现，往往预示着短期行情的故事与主线。
2025年开年仅仅7个交易日，公募基金产品最高收益率已达14.13%，这个收益高于2024年全市场平均收益。目前来看，基金跨年风格切换从人工智能赛道的算力子板块转向人形机器人子板块，基金在主题投资上的极致细分，凸显出权益基金对高成长弹性的需求急速提升。
多位基金公司人士判断，人工智能赛道发展具有先后端再前端的特点，随着人工智能算力、芯片等后端产业的逐步推进和发展，代表着前端应用落地的人工智能消费电子的投资机会将越来越多地集中出现。
数据显示，截至2025年1月12日，重仓高弹性个股的鹏华碳中和的年内收益率已达14.13%，排名全市场第一，排名第二的永赢先进制造年内收益率也达到12.07%。考虑到每一轮年度行情初始阶段基金的业绩、持仓风格，往往预示着后市赛道基金排名趋势与市场主线，因此，开年展现高净值增长的鹏华碳中和持仓的赛道方向或暗含着短期市场的某些趋势。
证券时报记者注意到，在市场表现不温不火的1月7日—10日，鹏华碳中和4个交易日的单日净值涨幅分别为3.28%、5.51%、7.52%、5.52%，平均每日5%的净值上涨甚至使鹏华碳中和这只基金产品的表现超过A股大多数股票，这种情况也同样体现在永赢先进制造、前海开源嘉鑫、平安先进制造等基金产品上，这些2025年开年以来排名居前的基金弹性都很大，在很大程度上暗含着主题投资的风向变化。
值得一提的是，今年的人形机器人赛道与2024年“赢麻了”的算力赛道，均属于人工智能赛道下面的细分子板块。尽管人工智能赛道各个细分领域之间具有紧密的相关性，但在主题行情盛行之下，不同子板块呈现出完全不同的走势。正因为如此，2025年开年之后，高弹性基金便有了机会在人工智能赛道的细分领域之间做了切换，也就是从算力切换到了人形机器人。
证券时报记者注意到，2024年重仓算力赛道的基金赢得了主动权益类基金前三甲，其中排名第一的大摩数字经济收益率接近70%，但人工智能消费电子赛道相关基金产品业绩远不及算力板块。例如，2025年开年7个交易日收益率超14%的鹏华碳中和在2024年全年收益率还不足1%。
人工智能近年来政策不断加码，因此相关产业的集中度再不断提升，中长期机会一定是存在的，这个毋庸置疑，只是何时启动不好判断；短期技术来看上涨之后回调，目前开始酝酿止跌，这个位置连续性并不好判断，而且目前大盘尚未企稳，所以还是要谨慎为主，可以试错但要做好调整的准备；中长期的话可以等回调下来再择机进场布局，吸筹低位筹码。
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