一、游资重点关注个股：液冷与 AI 芯片领涨，多空分歧显著

当日龙虎榜资金围绕液冷技术、AI 芯片等主线博弈，个股呈现 “高换手 + 强分化” 特征：

个股 资金核心动向 催化逻辑与风险点

国际复材（301526） 上海中山东路营业部买入 1.035 亿元，北向资金净买入 9728 万元，机构净卖出 3600 万元，换手率 19.04% - 驱动：玻纤材料 + PCB 双属性共振，受益数据中心散热需求爆发

- 风险：游资与机构分歧显著

寒武纪（688256） 机构单日净买入 16.88 亿元，沪股通净卖出 3.95 亿元，三日累计净流入超 30 亿元 - 驱动：AI 芯片国产替代加速

- 风险：外资借利好出货引发短期波动

指南针（300803） 陈小群（中国银河大连黄河路）买入 3.68 亿元，章盟主（国泰海通江苏路）买入 2.49 亿元，单日成交 106.9 亿元 - 驱动：金融科技 + 证券牌照稀缺性

- 风险：游资扎堆推升估值风险

恒宝股份（002104） 游资净卖出 2.34 亿元，北向资金净卖出 1.87 亿元，单日换手率 50% - 驱动：数字货币概念退潮后，技术面超跌反弹需求强烈

- 风险：高换手叠加资金撤离，闪崩风险高

中欣氟材（002915） 北京中关村营业部买入 2157 万元，机构净卖出 7697 万元，换手率 36.95% - 驱动：PEEK 材料量产预期

- 风险：成本倒挂风险高企

二、游资重点关注板块：液冷与 PCB 领涨，多板块分化加剧

资金流向反映短期市场主线切换，五大板块呈现显著差异：

液冷服务器

核心标的：大元泵业（12 连板）、山东章鼓（涨停）、飞龙股份（量化买入 1.91 亿）

驱动因素：英伟达 GB200 服务器散热需求激增

风险：板块内部分化（金田股份炸板）

PCB 产业链

核心标的：沪电股份（高频高速板龙头）、金安国纪（8 连板）、胜宏科技（70 层技术突破）

驱动因素：英伟达 Rubin 架构量产倒计时

风险：上游覆铜板价格承压

军工与高端制造

核心标的：中船特气（机构买入 4511 万）、长城军工（游资抛售 4058 万）、天银机电（卫星导航）

驱动因素：低空经济政策催化

风险：中报业绩增速低于预期（板块净利润 + 12%）

金融科技

核心标的：指南针（百亿成交）、国盛金控（机构抛售 6452 万）、东方财富（拉萨席位高频交易）

驱动因素：证券板块联动上涨

风险：外资借涨停出货（国盛金控净卖 2.35 亿）

机器人概念

核心标的：创新医疗（脑机接口 + 3 连板）、绿的谐波（机构买入 4439 万）、中大力德（量化抛售 1825 万）

驱动因素：人形机器人政策试点落地

风险：板块估值已透支 2026 年业绩

三、重点游资席位操作：顶级游资抱团，量化加剧短期波动

不同资金主体策略分化明显，反映市场风格切换：

顶级游资

陈小群：加仓金融科技（指南针 + 3.68 亿）、撤离消费电子（福日电子 - 2430 万）

章盟主：抛售恒宝股份（-2.34 亿）、转战 PCB 上游（浙江华业 + 1.2 亿）

宁波桑田路：买入机器人（中大力德 + 3892 万）、减持锂电（天齐锂业 - 1.8 亿）

量化席位

华鑫上海分公司：主导寒武纪（-5186 万）、飞龙股份（+1.91 亿）短线波动

T 王（东财拉萨）：抛售中欣氟材（-1825 万）、参与指南针（+1.11 亿）散户跟风

北向资金

加仓：寒武纪（+3.95 亿）、中国稀土（+1.92 亿）（聚焦硬科技）

减持：恒宝股份（-1.87 亿）、国际复材（-9728 万）（分歧标的）

四、个股风险提示：四大核心风险需警惕

当前市场高波动下，需重点防范以下风险：

游资获利了结风险

国际复材：12 连板后换手率超 19%，上海中山东路席位或借利好出货

恒宝股份：50% 换手率 + 北向抛售，数字货币概念退潮引发闪崩

业绩暴雷风险

中欣氟材：PEEK 材料量产良率仅 65%，机构净卖出 7697 万，成本倒挂风险高

洪田股份：机构单日抛售超 3600 万，锂电铜箔需求不及预期

流动性风险

指南针：百亿成交下游资分歧加剧，若金融科技板块退潮可能引发踩踏

寒武纪：三日累计换手率 48%，外资与机构博弈或导致技术性回调

监管合规风险

*ST 三圣：连续三日跌停，游资对倒自救易引发 “断头铡” 行情

国机精工：游资与机构对倒操作，涉嫌操纵股价

总结与策略建议

主线聚焦：液冷（大元泵业）、PCB（沪电股份）仍是资金主战场，但需警惕量化资金获利了结

风险规避：回避高位连板股（国际复材）、高换手（恒宝股份）及业绩暴雷（中欣氟材）标的

仓位管理：若成交额持续低于 2 万亿，建议降低题材股仓位至 40%，增配半导体设备（北方华创）、军工（长城军工）等政策驱动方向

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