游资情报：量化席位净买入20.96亿再创新高布局三大科技龙头_史月波高控盘的财道工作室

游资重点关注个股详析

山子高科（000981.SZ）

山子高科当日龙虎榜资金净流入表现极为突出，高达 4.14 亿元，位居全市场首位，净流入资金占总成交金额的 7.84%。其单日换手率达到 20.5%，股价强势涨停，涨幅为 9.92%。从资金来源看，呈现出多路资金合力推动的局面。机构净买入 1.23 亿元，展现出对公司基本面的认可；北向资金通过深股通净买入 2.55 亿元，彰显其对公司价值的看好；游资 “章盟主” 关联席位也现身买入榜单，各方力量共同发力，推动股价上扬。

公司基本面的积极变化是吸引资金的关键因素。山子高科半年报业绩实现扭亏为盈，归母净利润达到 2.19 亿元，这一转变极大地提振了市场信心。在业务拓展方面，公司整车新项目与阿里展开合作，推出互联网消费数据定位产品，有望借助阿里的平台优势与数据资源，开拓新的业务增长点。此外，旗下比利时邦奇作为混动 / 纯电动力总成供应商，以及美国 ARC 作为全球第二大独立安全气囊气体发生器生产商，在高端零部件领域具备全球竞争力，为公司在新能源汽车产业链中奠定了坚实基础，吸引各路资金纷纷布局。

华胜天成（600410.SH）

华胜天成则呈现出资金大幅流出的态势，龙虎榜资金净流出 6.51 亿元，同样位居全市场第一，占总成交金额的 9.09%。单日换手率高达 32.34%，尽管收盘时股价微涨 5.82%，但资金撤离迹象明显。此次资金撤离的主力是北向资金与机构，其中沪股通净卖出 4.14 亿元，机构也纷纷减持。这显示出市场对于该标的短期过热的强烈避险情绪，前期股价的快速上涨积累了一定风险，资金开始重新审视其估值与潜在收益，选择获利了结或规避风险。

吉视传媒（601929.SH）

吉视传媒在当日龙虎榜资金净流入 3 亿元，处于全市场前列。其中，北向资金净买入 3 亿元，占总成交金额的 5.67%。其股价上涨背后的催化逻辑主要是传媒板块的低位补涨。在市场资金轮动的背景下，前期涨幅较小的传媒板块成为资金关注的对象。随着暑期档票房稳健增长，传媒行业基本面得到一定程度改善，市场预期提升，吸引了资金流入，吉视传媒作为板块内标的，受益于资金的轮动布局，股价迎来上涨契机。

芯原股份（688521.SH）

芯原股份股价走势颇为特殊，收盘时股价 20% 涨停，创下历史新高，但背后却隐藏着巨大的资金分歧。机构净卖出金额高达 8.98 亿元，位居全市场机构卖出额第一。游资 “章盟主”“作手新一” 看好其 AI ASIC 龙头地位，公司复牌公告显示，在手订单金额达 30.25 亿元，新签订单 12.05 亿元，且 AI 算力订单占比 64%，这一亮眼的订单数据吸引了游资积极做多。然而，机构却因公司短期涨幅过高，在复牌首日即涨停的情况下，选择大幅减持，反映出机构与游资在投资逻辑与风险偏好上的显著差异。

工业富联（601138.SH）

工业富联当日龙虎榜资金净流入表现堪称惊艳，达到 27.97 亿元，为 9 月 12 日全市场最高。从资金构成来看，北向资金净买入 16.61 亿元，机构净买入 3.38 亿元，游资中的量化基金净买入超亿元，各路资金对其形成极致抱团。作为 AI 服务器核心供应商，工业富联深度受益于英伟达产业链。在全球 AI 算力需求持续爆发的背景下，英伟达作为行业龙头，其产业链上下游企业均迎来发展机遇，工业富联凭借在 AI 服务器领域的关键地位，成为资金竞相追逐的对象，与立讯精密共同构成消费电子 - 算力硬件双主线，引领市场资金流向。

游资重点关注板块解读

科技算力与半导体

科技算力与半导体板块是当日龙虎榜资金重点流入的核心板块之一。山子高科通过整车智能化关联算力，在产业链中占据独特位置，吸引资金布局。芯原股份作为 AI ASIC 芯片龙头，凭借复牌带来的订单催化，股价强势涨停，成为板块焦点。工业富联作为 AI 服务器核心供应商，获得巨额资金净流入，彰显其在算力硬件领域的重要地位。中际旭创、新易盛等光模块企业，虽部分未上榜，但作为板块重要组成部分，受益于行业高景气度，资金关注度持续提升，如新易盛有游资净流入 3.64 亿。

行业层面，驱动因素强劲。芯原股份复牌后 AI 算力订单创历史新高，极大地提振了市场对于 AI 芯片领域的信心。全球半导体行业呈现高景气态势，台积电 8 月销售额同比增长 33.8%，反映出行业需求旺盛。叠加英伟达产业链对相关企业的带动作用，以及国产替代逻辑的持续演绎（芯原股份作为中国 “AI ASIC 第一股”，在国产替代进程中具有重要战略意义），共同推动资金持续流入该板块，布局行业发展红利。

高端制造与新能源汽车

高端制造与新能源汽车板块同样备受关注。山子高科旗下比利时邦奇的动力总成以及美国 ARC 的安全气囊业务，凸显其在高端制造领域的全球供应链优势，吸引资金关注。沃尔核材在电线电缆 + 核电领域有游资净流入 2.17 亿，展现出其在高端制造细分领域的吸引力。赢合科技作为固态电池 + 锂电设备企业，龙虎榜净流入 3.07 亿，受益于新能源汽车产业链需求回暖，作为锂电设备龙头，其在行业发展中的关键地位吸引了资金布局。随着新能源汽车市场的快速发展，产业链上下游企业迎来广阔的发展空间，资金积极挖掘相关优质标的，推动板块热度上升。

传媒与消费复苏

传媒与消费复苏板块在当日也有资金布局。吉视传媒因传媒板块的低位补涨逻辑，获得北向资金净买入 3 亿，成为板块内资金流入的代表。三江购物 3 连板，受益于消费复苏概念。在资金轮动的背景下，传媒板块因前期估值较低，且暑期档票房等因素对行业基本面有所改善，吸引资金流入。而消费板块受双节预期驱动，市场预期消费需求将有所提升，但从市场表现来看，消费板块的上涨持续性较弱，资金对其投资仍较为谨慎，更多是基于短期事件驱动的博弈。

资源类（有色金属）

资源类中的有色金属板块受到游资青睐，湖南白银、株冶集团等成为游资布局对象。背后的催化逻辑是全球流动性宽松预期增强，美联储降息概率高达 93%，这一预期推动了贵金属价格上涨。资金基于对贵金属价格走势的判断，通过布局相关有色金属企业，以期在价格上涨过程中获取收益，资源类板块在特定宏观经济环境下，成为资金寻求新投资机会的方向之一。

重点游资席位操作动向解析

顶级游资

章盟主关联席位在当日动作频频，现身山子高科买入榜单，与机构、北向资金合力推动股价涨停，展现出其对公司基本面与发展潜力的精准把握。同时，布局德明利（存储芯片），净买入 1.1 亿，再次显示其对科技细分领域的敏锐洞察力，精准狙击具备潜力的投资标的。

作手新一则聚焦半导体赛道，押注芯原股份，与章盟主共同做多。芯原股份作为 AI ASIC 龙头，在半导体行业具有重要地位，作手新一看好其在行业发展中的高弹性，通过布局该标的，期望获取丰厚收益，其操作体现出对半导体赛道高成长潜力标的的偏好。

量化基金

量化基金当日表现突出，单日净买入 20.96 亿元，位居全市场最高。在布局方向上，重点聚焦科技主线，工业富联（AI 服务器）、景旺电子（PCB）、剑桥科技（光通信）等均成为其布局对象。延续对科技主线的集中火力，量化基金凭借其强大的数据处理与交易策略优势，精准捕捉科技行业发展带来的投资机会，在市场中积极布局具备成长潜力的科技企业，推动资金向科技板块流动。

机构资金

机构资金在当日操作上呈现出分化态势。一方面，机构净买入 17 股，合计净买入 12.42 亿元。重点布局吉视传媒（8.29 亿）、工业富联（3.38 亿）、首开股份（2.69 亿），显示出对传媒低位补涨与科技龙头的长期逻辑认可。机构基于对行业发展趋势与企业基本面的深入研究，选择在传媒板块低位时布局，期待获取补涨收益；同时，对工业富联等科技龙头的持续买入，体现出对科技行业长期增长潜力的看好。另一方面，机构净卖出 16 股，芯原股份（8.98 亿，全市场机构卖出额第一）、晓程科技（1.07 亿）、三维通信（9138 万）成为减持对象，反映出机构对短期涨幅过高（如芯原股份复牌涨停后机构减持）或基本面存疑标的的规避，在投资决策上保持谨慎态度，严格控制风险。

北向资金

北向资金当日操作同样有明显的倾向性。净买入 13 股，合计净买入 20.87 亿元，重点加仓工业富联（16.61 亿）、吉视传媒（3 亿）、方正科技（4.28 亿），与游资合力推动科技板块。北向资金作为外资投资 A 股的重要渠道，其对工业富联等科技企业的大幅加仓，显示出对中国科技行业发展前景的看好，积极参与科技板块投资，分享行业发展红利。同时，北向资金净卖出 11 股，华胜天成（4.14 亿，全市场北向卖出额前列）、剑桥科技（2 亿 + ）、华胜天成（沪股通净卖出 2.59 亿），显示出对部分高位股（如华胜天成）的谨慎态度，在投资过程中注重风险控制，避免因股价过高带来的潜在损失。

个股风险提示

高位科技股回调风险

芯原股份虽为 AI ASIC 龙头，尽管机构净卖出 8.98 亿但股价仍 20% 涨停，不过复牌首日即涨停后机构大幅减持这一现象值得警惕。公司虽手握大量订单（在手订单 30.25 亿），但后续订单兑现情况存在不确定性，若订单兑现不及预期，公司当前较高的估值可能面临回归风险，投资者需密切关注公司订单执行情况与行业竞争态势。

华胜天成资金净流出 6.51 亿，位居全市场第一，北向资金净卖出 4.14 亿，显示出短期过热后资金撤离坚决。若市场情绪退潮，尤其是科技板块出现分化，公司股价可能面临大幅回调风险，前期涨幅可能迅速回吐，投资者应谨慎对待，关注市场整体走势对公司股价的影响。

业绩与股价背离风险

山子高科虽半年报扭亏（归母净利润 2.19 亿）且获机构买入 1.23 亿，但整车新项目与阿里合作尚未落地，目前催化逻辑主要依赖未来执行情况。公司高端零部件全球竞争力也有待市场进一步验证，若项目进展不及预期，可能引发资金分歧，导致股价波动，投资者需关注公司业务推进进度与市场反馈。

以三维通信为延伸案例，9 月 11 日龙虎榜显示资金净流出（游资撤离），9 月 12 日虽未上榜但其前期涨幅较高（今年以来涨 113.53%）。若通信板块热度退潮，股价可能进一步承压，反映出业绩与股价背离的潜在风险，当行业热度消退，缺乏业绩支撑的股价难以维持高位，投资者应警惕类似风险在其他股票上的重演。

ST 与退市风险警示股（潜在风险）

虽未上榜但需关注类似 ST 金科这类标的，其重整推进但业绩巨亏。若市场情绪退潮，ST 股可能因流动性枯竭面临资金踩踏风险，如 ST 南置在 9 月 5 日的案例。ST 股往往基本面较差，在市场环境不佳时，投资者对其信心极易受挫，资金大量流出导致股价暴跌，投资者应远离此类潜在风险较高的股票，避免遭受重大损失。