一、游资重点关注的个股

英维克（002837.SZ）

• 资金动向：净流入 8.05 亿元（全市场第一），占总成交额 16.63%，换手率 7.17%，强势涨停。量化基金（净买入 8.50 亿）、** 章盟主（净买入 2.50 亿）及深股通（净买入 2.44 亿）** 是主要推手。
• 催化逻辑：公司是液冷技术龙头，数据中心温控业务高速增长（增速 57.91%）。其全链条液冷解决方案通过英特尔合作验证，液冷交付量已达 1.2GW，直接受益于 AI 算力爆发带来的温控需求。

芯原股份（688521.SH）

• 资金动向：净流入 5.23 亿元（全市场第二），收盘大涨 17.34%，换手率 15.22%。主要买入方为机构（净买入 2.73 亿）与北向资金（净买入 1.88 亿）。
• 催化逻辑：公司 AI 芯片设计能力显著增强，通过收购芯来智融补足了 RISC-V CPU IP 短板。业绩方面，Q3 新签订单 12.05 亿，其中 AI 算力占比高达 64%，订单爆发式增长验证了其在 AI ASIC 赛道的长期竞争力。

山子高科（000981.SZ）

• 资金动向：净流入 3.63 亿元（全市场第三），收盘涨停，换手率高达 28.15%。主要买入方为成都系游资（净买入 8002 万），但机构净卖出 6270.66 万元。
• 催化逻辑：典型的低价股 + 题材炒作。公司股价低至 2 元以下，并抛出拟布局人形机器人产业链的概念，吸引了高风险偏好的游资。然而，机构的显著净卖出，揭示了其基本面与股价涨幅的严重背离，资金分歧巨大。

立讯精密（002475.SZ）

• 资金动向：净流出 4.19 亿元（全市场第一），但收盘仍涨停，换手率仅 1.25%。主要卖出方为机构（净卖出 2.81 亿）与深股通（净卖出 1.38 亿）。
• 催化逻辑：公司与OpenAI合作开发消费级 AI 设备的消息刺激股价涨停。但在利好消息下，机构和北向资金选择逢高减持，显示出其对高位消费电子股的谨慎态度，以及对消息面驱动行情可持续性的怀疑。

*ST 宇顺（002289.SZ）（延伸案例）

• 资金动向：未上榜，但逻辑延续。作为退市风险警示股，因拟收购中恩云数据科技，继续吸引游资与散户的高风险博弈。
• 催化逻辑：重大资产重组是唯一看点，但审批、资金等不确定性极高，属于典型的投机标的，风险远大于收益。

二、游资重点关注的板块

算力与液冷技术

• 核心标的：英维克、中科曙光、浪潮信息。
• 驱动因素：全球 AI 服务器需求爆发，算力规模年增 60%。AI 芯片算力密度提升，使得液冷技术成为必需品，渗透率快速提升，相关产业链公司直接受益。

AI 芯片与半导体 IP

• 核心标的：芯原股份、中芯国际、海光信息。
• 驱动因素：国产替代进程加速（如摩尔线程 IPO 过会）。同时，AI ASIC因更高的性价比，成为大型 AI 模型训练的首选，设计需求爆发，带动了上游半导体 IP 和设计服务的景气度。

消费电子与 AI 终端

• 核心标的：立讯精密、歌尔股份、工业富联。
• 驱动因素：OpenAI 与立讯精密合作开发消费级 AI 设备，打开了消费电子的新想象空间。同时，苹果 iPhone 17供应链需求超预期，也为相关龙头企业带来业绩支撑。但板块内部机构与游资操作分化明显。

贵金属与避险资产

• 核心标的：山东黄金、中金黄金、赤峰黄金。
• 驱动因素：美联储降息 25BP 落地，美元走弱，推动现货黄金突破 3715 美元 / 盎司。在市场不确定性仍存的背景下，资金的避险需求显著提升，推升了贵金属板块的整体行情。

三、重点游资席位操作动向

顶级游资与量化基金

• 量化基金：单日净买入 8.50 亿，几乎全部押注英维克，同时布局芯原股份、中科曙光，策略高度聚焦于算力 + 半导体主线。
• 章盟主：净买入英维克 2.50 亿元，延续其 “抓龙头” 的风格。同时（延续 9 月 19 日操作）卖出高位的金发科技，规避潜在风险。
• 成都系：净买入山子高科 8002 万元，擅长题材挖掘和低价股炒作，但这种模式通常持续性较差，次日面临较大抛压。

机构资金

• 净买入：12 股，合计 3179.39 万元，重点布局英维克（1.10 亿）、聚辰股份（3.59 亿），显示出对算力和半导体核心资产的长期信心。
• 净卖出：17 股，合计 1.80 亿元，重点减持立讯精密（2.81 亿）、众生药业（2.25 亿），体现了机构在面对短期涨幅过高或缺乏基本面支撑的标的时，执行严格的风控和获利了结策略。

北向资金

• 净买入：12 股，合计 3.9 亿元，重点加仓英维克（2.44 亿）、芯原股份（1.88 亿），与游资和部分机构在算力与 AI 芯片主线上形成合力。
• 净卖出：7 股，如立讯精密（1.38 亿）、长盈精密（9739 万），显示其在消费电子板块内部的选择性谨慎，更偏好上游核心技术，而非下游组装环节。

四、个股风险提示

1. 高位科技股回调风险：如立讯精密和英维克，虽股价表现强势，但前者面临机构大规模减持，后者年内涨幅已超 120%。一旦行业催化不及预期或市场情绪转变，高位回调风险巨大。
2. 低价股与 ST 股风险：如山子高科和 ***ST 宇顺 **，股价驱动更多依赖概念炒作和资金博弈，缺乏基本面支撑，波动剧烈，极易出现 “过山车” 行情，普通投资者应坚决远离。
3. 业绩与股价背离风险：如众生药业和景兴纸业，股价短期上涨后，因缺乏持续的业绩或事件驱动，资金选择获利了结，导致股价快速下探。
4. 监管与流动性风险：对于英维克、芯原股份等热门标的，需警惕在高估值、高换手后可能出现的监管问询或流动性收紧带来的集体性抛压。
5.  

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