一、游资重点关注的个股

万向钱潮（000559.SZ）

• 资金动向：龙虎榜资金净流入 2.86 亿元，位居全市场首位，占总成交额的 15.01%；当日收盘涨停，换手率 5.03%。城管希席位净买入 8517 万元，炒股养家席位净买入 6314 万元，叠加量化打板资金净买入 5361 万元，形成强势资金合力。
• 催化逻辑：集 “机器人 + 固态电池 + 汽车零部件 + 重大资产重组” 四重热门概念于一身。其参股的万向一二三在固态电池研发上持续推进，技术路线覆盖硫化物与聚合物，适配无人机等新兴场景；同时拟收购 Wanxiang America Corp. 100% 股权以延伸产业链，叠加在机器人关节核心部件的布局，成为资金博弈 “低位补涨 + 题材共振” 的核心标的。

晶合集成（688249.SH）

• 资金动向：龙虎榜资金净流入 5.07 亿元，位列全市场第二；收盘大涨 16.63%，换手率高达 13.53%。量化基金为主要推手，净买入 2.61 亿元，但机构资金当日净卖出 1.09 亿元，多空分歧显著。
• 催化逻辑：作为国内半导体晶圆代工领域龙头，受益于半导体国产替代加速浪潮，且自身实现技术突破，市场对其成长空间预期较高。但在年内涨幅已超 150% 的背景下，短期估值快速抬升引发机构谨慎，资金对其长期技术竞争力与盈利兑现能力的博弈愈发激烈。

成飞集成（002190.SZ）

• 资金动向：龙虎榜资金净流入 2.67 亿元，收盘涨停，换手率 8.2%。北向资金净买入 1.48 亿元，机构资金同步协同加仓，资金做多意愿明确。
• 催化逻辑：聚焦军工 + 航空装备领域，深度受益于国防预算增长带来的订单红利，在军工产业链需求确定性提升的背景下，成为资金规避市场波动、布局政策受益板块的重要标的，体现出防御性配置特征。

中超控股（002471.SZ）

• 资金动向：龙虎榜资金净流出 2.41 亿元，为全市场净流出最多个股；收盘跌 6.64%，换手率高达 24.08%。主要卖出方为游资席位，资金撤离迹象明显。
• 催化逻辑：此前因电网概念炒作成为短期热点，但缺乏持续业绩支撑，属于典型的情绪驱动型高位股。在市场整体走弱背景下，资金对短期涨幅过高标的进行集中获利了结，回调压力集中释放。

青山纸业（600103.SH）

• 资金动向：龙虎榜资金净流出 1.83 亿元，收盘跌停（10.07%），换手率 7.5%。游资席位为主要卖出力量，资金出逃特征显著。
• 催化逻辑：主营传统造纸业务，无热门题材加持，属于低弹性周期股。在市场资金向成长赛道集中的趋势下，此类缺乏增长预期的基本面弱势标的遭到资金主动规避，成为市场流动性再分配的 “弃子”。

二、游资重点关注的板块

机器人产业链

• 核心标的：万向钱潮（机器人关节核心部件）、上海电气（人形机器人轴承供货）、蓝黛科技（安徽国资拟入主，延伸机器人概念）。
• 驱动因素：政策端迎来强支撑，工信部 “十五五” 规划明确开辟人形机器人新赛道；产业端核心零部件国产化提速，国产化率目标直指 60%，产业链自主可控进程加速。叠加万向钱潮等标的多概念叠加形成的示范效应，板块成为游资逆势炒作的主战场。

固态电池与新能源

• 核心标的：万向钱潮（参股公司固态电池研发推进）、胜宏科技（传闻为摩尔线程 GPU 供应商，关联新能源车智驾）。
• 驱动因素：技术突破与政策推动形成双重催化，固态电池能量密度已突破 400Wh/kg，解决传统锂电续航与安全痛点的预期强烈；同时政策要求 2025 年实现高速公路服务区充电桩全覆盖，新能源车渗透率提升确定性增强，带动产业链高成长性细分领域关注度升温。

半导体与军工

• 核心标的：晶合集成（半导体晶圆代工）、成飞集成（军工航空装备）、中电鑫龙（电力设备 + 军工）。
• 驱动因素：半导体板块受益于国产替代加速，中芯国际先进制程订单饱满印证国内产业链需求；军工板块则依托国防预算增长带来的订单确定性，成为市场震荡中的防御性选择。但板块内部分化明显，如晶合集成出现机构逢高减仓，反映资金对短期估值的分歧。

三、重点游资席位操作动向

顶级游资席位

• 炒股养家：单日净买入 6314 万元，重点布局万向钱潮这一多概念叠加标的，充分体现其 “挖掘低位题材、捕捉补涨机会” 的核心策略；同时加仓飞马国际（物流 + AI 算力配套），进一步强化对补涨逻辑的押注。
• 城管希：净买入 8517 万元，与炒股养家形成合力主攻万向钱潮，凭借对市场热门题材的精准把握，推动该股成为弱势市场中辨识度最高的领涨标的之一。
• 量化基金：以 6.84 亿元净买入额成为当日最活跃资金主体，重点布局晶合集成、赛微微电（半导体测试设备）、宏盛股份（热管理）等标的，延续 “分散布局科技主线、依赖算法择时” 的操作风格，对半导体与新能源赛道保持持续聚焦。

机构资金

• 净买入：11 股合计净买入 1108.13 万元，重点加仓中电鑫龙（电力设备 + 军工，9706 万元）、华自科技（环保 + 新能源，1.08 亿元）、利和兴（电子检测设备，6794 万元），标的集中于政策受益且具备技术壁垒的领域，彰显长期投资逻辑。
• 净卖出：13 股合计净卖出 7469.49 万元，核心减持晶合集成（1.09 亿元）及华软科技（跌停）等高位科技股，明确规避短期情绪过热、估值与业绩匹配度不足的标的，风险偏好显著降低。

北向资金

• 净买入：7 股主要包括成飞集成（1.48 亿元）、万向钱潮（5965 万元），资金偏好清晰，聚焦军工等高端制造领域及多概念叠加的弹性标的，与游资在核心题材上形成部分协同。
• 净卖出：13 股涵盖凯美特气（1.54 亿元，跌 9.98%）等标的，重点减持涨幅过高或基本面存疑的个股，落袋为安倾向明显，对短期市场波动保持警惕。

四、个股风险提示

1. 高位科技股回调风险：晶合集成年内涨幅已超 150%，虽获量化资金加仓，但机构当日大额净卖出暴露分歧，若全球半导体需求因消费电子销量下滑等因素增速放缓，高位估值将面临剧烈回调压力；万向钱潮虽为低位启动，但多概念依赖度高，若固态电池商业化量产延迟或资产重组方案受阻，游资可能快速撤离引发股价波动。
2. 低弹性与 ST 股风险：*ST 亚太作为无基本面支撑的炒作标的，延续前期山子高科的炒作模式，存在退市与流动性枯竭的双重风险，参与价值极低；青山纸业的跌停与大额资金流出则印证，传统行业中缺乏热点题材的低弹性标的已成为资金抛售对象，基本面弱势下回调压力持续。
3. 业绩与股价背离风险：中超控股前期依赖电网概念炒作上涨，但缺乏订单转化支撑，当日资金出逃后，若后续电网投资放缓导致业绩不及预期，股价可能进入持续回调通道；成飞集成虽受益于国防预算增长，但业绩对军工订单依赖度极高，若出现订单交付延迟或产业链调整，将直接冲击股价稳定性。
4. 监管与流动性风险：万向钱潮虽当日换手率 5.03%，但资金集中持仓特征明显，若后续市场情绪转弱或题材热度消退，可能因承接不足引发短期抛压；晶合集成 13.53% 的高换手率叠加机构与游资的显著分歧，一旦半导体板块整体调整，极易因多空博弈失衡触发连续下跌风险。

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