一、游资重点关注的个股：避险资产与政策催化标的“双主线”凸显

​东信和平（002017.SZ）​​

​资金动向​：以3.64亿元净买入额登顶龙虎榜​（机构与游资合力爆买，北向资金净买入9270.68万元），收盘涨停（10.02%）。催化逻辑为央企背景（中国电子科技集团控股）+eSIM数字身份安全（自主可控技术）+通信设备国产替代，成为资金在科技股崩盘中寻找“政策+技术”双壁垒标的的典型选择。

​常山北明（000158.SZ）​​

​资金动向​：游资净买入3.94亿元（欢乐海岸主买2.65亿元+成都系6381万元），收盘涨停（9.98%）。催化逻辑为华为鸿蒙生态合作（高级认证通过）+国企改革（石家庄国资委实控）+新能源布局（光伏+风电项目）​，尽管机构净卖出2.17亿元显示分歧，但游资仍将其视为“情绪标杆”抱团拉升。

​白银有色（601212.SH）​​

​资金动向​：顶级游资方正证券重庆金开大道营业部净买入2.16亿元​（量化基金同步助攻），单日涨停（9.93%），7天5板。催化逻辑为​“黄金+新能源转型”概念（黄金价格突破4380美元/盎司，避险需求爆发）​，成为游资对抗市场恐慌的“硬通货”标的。

​大有能源（600403.SH）​​

​资金动向​：游资净流入1443.36万元（中国银河证券成都益州大道席位关键介入），5天4板。催化逻辑为冬季供暖需求（煤炭季节性涨价）+地方国企属性（河南能源集团旗下）​，显示资金向传统能源避险板块的倾斜。

​平潭发展（000592.SZ）​​

​资金动向​：佛山系游资净买入1.02亿元，收盘涨停。催化逻辑为海峡两岸概念（国台办政策催化）+海南自贸港联动（西沙旅游预期）​，是游资对区域主题的短期博弈典型案例。

二、游资重点关注的板块：黄金避险与国企改革领涨，科技股遭资金“抛弃”

从个股分布看，当日龙虎榜资金集中流向四大核心板块，反映市场“避险优先、政策驱动”的极端分化逻辑：

​黄金与贵金属（避险主线）​​

​核心标的​：白银有色（7天5板）、山东黄金（未上榜但市场共识避险首选）、湖南黄金（游资净流入8329.69万元）。

​驱动因素​：国际金价突破4380美元/盎司（创历史新高）+美联储降息预期升温+市场恐慌情绪蔓延，资金将黄金视为“乱世硬通货”，游资通过锁仓龙头（如白银有色）对抗系统性风险。

​国企改革（政策催化）​​

​核心标的​：常山北明（华为鸿蒙+石家庄国资）、平潭发展（海峡两岸+海南国资）、海峡股份（海南国资+西沙旅游）。

​驱动因素​：国企提质增效政策预期（央企/地方国资改革提速）+华为产业链合作（如常山北明的鸿蒙生态），资金对“国企背景+稀缺资源”的偏好显著，尤其是具备“央企控股+自主技术”的标的（如东信和平）。

​煤炭与能源（传统防御）​​

​核心标的​：大有能源（5天4板）、郑州煤电（跟风上涨）、山西焦煤（资金联动）。

​驱动因素​：冬季供暖需求激增（北方寒潮预警）+煤炭价格季节性上行预期，成为资金从科技股撤离后的“低估值避风港”。

​科技股（重灾区）​​

​核心标的​：中兴通讯（跌停，机构和游资合计净卖出4.2亿元）、香农芯创（存储芯片，游资净流出3.65亿元）、深科技（跌停，深股通卖出2.93亿元）。

​驱动因素​：中美贸易摩擦升级（美国对华加征关税）+半导体板块前期涨幅过大（估值泡沫破裂），资金不计成本撤离，显示对高估值成长赛道的极度悲观。

三、重点游资席位操作动向：高位撤离科技股，低位抱团避险资产

从席位动向分析，不同资金主体策略呈现显著分化，核心特征是“避险优先、快进快出”：

​顶级游资席位​

​方正证券重庆金开大道（顶级游资）​​：主攻白银有色（净买入2.16亿元），押注黄金避险逻辑；

​欢乐海岸​：聚焦常山北明（净买入2.65亿元），抱团华为合作+国企改革的情绪标杆；

​佛山系​：买入平潭发展（1.02亿元），参与海峡两岸概念的区域主题炒作。

​量化与机构席位​

​量化基金​：合力买入白银有色（与金开大道形成合力），同时在四方股份等电气设备标的中高频交易，加剧市场波动；

​机构资金​：净卖出科技股（中兴通讯、香农芯创、深科技），但净买入部分次新股（天际股份2.09亿元），显示对“低位+政策催化”标的的有限参与。

​游资协同特征​

​​“黄金+国企”合力​：白银有色吸引量化基金与游资合力推动（7天5板），游资锁仓意愿强烈（尾盘封单超6500万元）；

​​“区域主题”抱团​：平潭发展获佛山系游资（1.02亿元）与散户合力封板，体现对事件驱动型题材的短期博弈。

​风险偏好分化​

​游资撤离高位科技​：中兴通讯遭游资净卖出1.74亿元（孙哥席位单日卖出2.017亿元），香农芯创游资净流出3.65亿元（章盟主等撤离），显示对科技股估值泡沫的恐慌；

​坚守低估值避险​：大有能源（煤炭）、东信和平（央企通信）等标的获游资持续流入，反映资金向“低估值+政策背书”方向的转移。

四、个股风险提示：警惕高位股踩踏、重组不确定性及监管风险

当前龙虎榜标的普遍存在高波动性特征，需重点防范以下风险：

​高位科技股踩踏风险​

​中兴通讯​：跌停（机构和游资合计净卖出4.2亿元），若中美贸易摩擦进一步升级（如更多科技企业被列入制裁名单），可能引发资金持续撤离；

​香农芯创​：虽存储芯片概念热门（游资曾合力推动），但当日游资净流出3.65亿元（章盟主等撤离），若芯片涨价逻辑不及预期（或国产替代进度延迟），估值可能快速回调。

​重组预期落空风险​

​常山北明​：虽为华为鸿蒙+国企改革龙头（游资抱团涨停），但机构净卖出2.17亿元显示分歧，若鸿蒙生态合作进展不及预期（或国企改革政策落地缓慢），可能引发资金撤离；

​平潭发展​：海峡两岸概念股（佛山系游资参与），但事件催化（国台办政策）若未进一步落地（如具体合作协议缺席），短期炒作后或面临回调压力。

​监管与流动性风险​

​东信和平​：连续涨停后若公司提示“股价短期涨幅显著高于行业指数”（类似山子高科案例），可能面临停牌核查风险；

​白银有色​：7天5板（量化基金与游资合力推动），若黄金价格短期见顶（或市场避险情绪降温），高换手率（超25%）可能导致短期抛压加剧。

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