消息面上，在近日美国城堡证券（Citadel Securities）举办的活动上，英伟达CEO黄仁勋称，英伟达在中国的市场份额从95%降到0%，目前英伟达100%离开了中国市场。

　　今年8月，英伟达发布2026财年第二季度财报，财报显示，该季度英伟达营收467.43亿美元，其中来自中国市场(不包括中国台湾地区)的收入27.69亿美元，相比2025财年第二季度中国市场收入36.67亿美元，缩水近9亿美元。黄仁勋在上述活动上表示，美国的政策导致美国失去了世界上最大的市场之一。黄仁勋还提到中国在AI领域的实力，他表示，中国拥有全球约50%的AI研究人员，有出色的学校，对AI有极大的关注和热情。

　　有券商表示，AI基建领域关注度显著提升，其中CPO、芯片、液冷服务器等关键技术环节，因直接支撑算力高效运转与成本优化，持续成为行业聚焦的热点方向。而TrendForce的数据显示，中国AI服务器市场预计外购英伟达、AMD等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。

　CPO概念的走强，还与中国互联网络信息中心近日发布的《生成式人工智能应用发展报告（2025）》（下称“报告”）有关。报告指出，截至2025年6月，我国生成式人工智能用户规模达5.15亿人，普及率为36.5%。其中今年上半年中国生成式人工智能用户规模增长2.66亿人，半年增长106.6%。

  除了前述这些消息面带来的提振外，CPO概念的强势，还与市场对光模块需求的持续上涨带动。

　　兴证通信产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万上修到1500万，再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量。华泰证券近日指出，三季度海外800G光模块需求预计仍延续快速增长，头部厂商业绩有望延续同比高增态势。同时随着1.6T光模块有望进一步起量，看好相关光模块、光引擎等环节厂商；国内400G光模块需求亦有望快速释放，驱动相关厂商业绩向好。光芯片（CW光源、100G EML）环节，国产头部厂商业绩亦有望延续环比高增长态势。MPO需求有望保持同比高增长。

基本面来看，规模在不断壮大，技术面的新突破和应用端的加速落地都给予了这个行业好的背书，所以中期来看价值是凸显的，而且在AI的浪潮下，未来发展会更光明；但是短期走势来看受大盘拖累，指数破位创新低，但这并不是说明走势不好，连续上涨之后出现回调洗盘很正常，不必惊慌，因此操作上要细分，短线谨慎，中期潜伏，潜伏要找那种低位的，符合三剑合一的标的等待发酵！

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