消息面上,据央视新闻报道,美以伊战争导致卡塔尔约17%的液化天然气,也就是LNG出口能力中断。而在本轮冲突之前,卡塔尔供应了全球超过三分之一的氦气。
资料显示,氦气是天然气的副产品,是多个行业的重要原料,尤其是在科技领域,广泛应用于半导体、航空航天、电子制造以及医疗影像等行业。之所以氦气受到市场的较多关注,在于卡塔尔这两年是我国氦气的第一大供应国。华泰证券研报显示,2025年我国进口氦气中66%源于卡塔尔。而受战争破坏导致的供应中断,将是长期性的。据央视财经报道,卡塔尔能源公司CEO卡比日前向媒体表示,伊朗的袭击破坏了卡塔尔14条LNG生产线中的两条,此外,其两座天然气制油设施中的一座也遭到了破坏。卡比指出,维修将使每年大约1280万吨LNG产能停摆,持续时间预计为三到五年。
从更长期的角度来看,分析认为,这一轮冲突可能会带来一些结构性的变化。在定价层面,中东能源在可预见的未来,可能会被市场重新定义为“更高风险”的供应来源,而卡塔尔过去因稳定性所享有的溢价,可能会受到冲击。与此同时,买家也可能会开始分散采购来源,减少对单一地区的依赖。
伴随我国存储厂、晶圆厂等扩产,中东等地缘冲突下氦气等气体供给受限,2026年我国电子气体行业景气有望加速。2024年我国上市公司电子气体市场份额占国内市场规模40%,伴随自主可控要求提高、反倾销等事件催化,国产化率有望提高,我国头部电子气体公司有望充分受益。

技术来看,整体上升趋势小节奏回调单根K线酝酿止跌,成为今天为数不多逆势上涨的品种之一,虽然有资金在进场但受制于今天市场整体情况还是要谨慎对待,毕竟双拳难敌四手,所以短期还是观望为主,尤其是冲高的品种不可追高,而对于相对低位的可以加自选观察,等待发酵。

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