【市场观察】上证指数高开 4039 点，开盘之后出现一波小幅上冲，银行、电网设备和医药等板块上涨带动指数创出日内高点 4050 点，分时反弹仅持续了 30 分钟，10 点之后开始逐步震荡回落，依靠银行板块上涨暂时稳住了指数，勉强收红，最终报收 4027 点，上涨仅有 0.01%。创业板直接跳空高开创新高，随后形成标准震荡下行结构，伴随着资金持续流出，最终报收 3514 点，下跌 1.22%。

【技术分析】

重点说一下创业板，4 月 7 日收一颗十字星，4 月 8 日直接跳空高开收中阳线，展开一波快速反弹，连续创出新高。今天最高点 3599 点，创出了 10 年新高，创出新高之后却出现高位跳水，收出了一颗中阴线，这颗中阴线吞掉了昨天的阳线，形成阴包阳的走势。

创业板为什么创新高之后开始跳水？第一：日线结构来看，这一波反弹还是比较强的，又创出 10 年新高，但是日线留下了三个缺口，说明这一波上攻是比较急的，这种急拉就容易出现调整，其中一个缺口已经向下回补了。第二：从分时或者 5 分钟等小周期看就能发现问题所在，4 月 8 日是最强的，分时呈现 45 度角上推，这是经常讲的吸筹结构，有资金很坚决地要推升创业板，后面几颗 K 线阳线和阴线也都没有问题。4 月 13 日分时形成小双头，这是多方力量衰竭的信号，4 月 14 日盘中就开始出现问题，复盘也提示有资金开始降成本操作了。今天创新高是依靠高开完成的，这是采取偷袭的战术，说明多方心里也没底，随后盘中资金持续流出，一直到收盘。创业板暂时没有形成明显破位的迹象，但是已经不适合新开仓，分时有急拉出现是降成本机会。

【挖掘热点】

【热点板块】

 今日行业板块涨幅靠前的是医药商业、化学制药、中药、电网设备、医药生物、饲料、旅游及景区、医疗美容、生物制品和酒店餐饮等。四维分析来看，行业板块有44个上涨，其中有3个板块涨幅超过2%，下跌板块113个，个股方面，两市上涨家数1841家，涨停68家，下跌家数3541家，跌停14家。

盘面整体来看，上涨家数从接近 5000 家逐步下降到 1800 家，市场活跃度进一步降低，涨停家数 68 家，还有局部热点保持活跃，但盘口数据呈现弱势特征。板块来看，医药商业、化学制药、中药等医药方向涨幅靠前，近期领涨的板块都是依靠消息刺激引发反弹，多重利好加持医药出现反弹，同时也可以看出资金开始转向防御性板块，而银行板块也是小幅反弹，主要任务是稳住大盘。

今日板块跌幅靠前的是能源金属、油服工程、油气开采、玻璃纤维、电池、化学原料、房地产服务、影视院线、房地产和房地产开发等。能源金属、石油等强周期板块都出现调整，资金流入防御板块，当前资金还是比较谨慎的。同时创业板龙头个股资金流出幅度比较大，阶段性任务完成之后这类高位品种也要当心补跌风险。

【投资策略】

周四和周五是期指交割，下周一和周二又是一个时间窗口，外围局势依然不稳定，所以大盘在这个阶段存在很多不确定性因素，场内资金并不充足。今天银行板块资金流入，哪里来的资金？大部分资金是从创业板大市值品种撤出来的，又回流到了银行板块，并没有出现增量资金大幅入场的迹象。整体仓位保持不变，等待局势明朗，而创业板近期连续提示了盘中反弹注意降成本操作。