消息面上，当地时间5月5日，AMD（AMD.O）发布2026年第一季度财报，显示该季度营收102.53亿美元，同比增长38%；（Non-GAAP）净利润22.65亿美元，同比增长45%；（Non-GAAP）毛利率55%，同比增长1个百分点。　AMD CEO苏姿丰称，去年11月，公司预计接下来3~5年服务器CPU市场将以18%的年增长速度扩张，但基于今天看到的需求信号和AI推动的CPU需求结构性增长，将年增长速度预期上调至超35%，并预计2030年市场规模将超过1200亿美元(折合人民币超8000亿元)。

　　兴业证券研报显示，2026年2月，全球芯片销售依然强劲，远超去年同期水平。

　　需求端方面，全球芯片销售依然强劲，远超去年同期水平。根据SIA数据显示，2026年2月全球半导体销售额为887.8亿美元，同比增长61.8%，环比增长7.6%；2026年2月中国半导体销售额为236.3亿美元，同比增长57.4%，环比增长3.5%；从地区来看，2026年2月日本、欧洲、美洲分别占据全球4.2%、6.4%、33.5%的份额，同比分别变化-0.3%、+42.1%、+59.2%，环比分别变化+3.0%、+10.0%、+12.6%。

　　价格端方面，半导体全产业链迎涨价潮。2025年3月，存储颗粒现货市场呈现分化。其中，DRAM现货价格高于合约价格，进一步上涨动能受限；NAND Flash则涨幅显著，预计后续合约价格若继续攀升，现货价格有望同步上行。根据DRAMexchange数据显示，2026年3月DRAM颗粒现货DDR5(16Gb(2Gx8), 4800/5600Mbps)、DDR5(16Gb(2G*8), eTT)、DDR4(16Gb(2Gx8), eTT)、DDR4(8Gb(1Gx8), 3200Mbps)、DDR4(8Gb(1Gx8), eTT)、DDR3(4Gb(512Mx8), 1600MHz)价格分别变化-5.3%、+3.9%、-0.4%、+3.2%、-0.9%、+35.1%；2026年3月NAND Flash颗粒现货64Gb 8Gx8 MLC、32Gb 4Gx8 MLC价格分别变化+47.9%、+40.5%。

华源证券研报表示，国产算力芯片企业迎来业绩兑现关键期。AI大模型迭代、智算中心规模化建设与边缘智能场景全面渗透，持续推高国内AI算力市场需求。整体来看，行业呈现头部企业盈利稳固、二线厂商减亏甚至扭亏提速、梯队化成长格局清晰的特征。国内AI大模型进入加速发展期，或将带来国产算力市场空间增长与渗透率增长，持续看好国产算力板块的高景气度。建议关注国产芯片、CPU、ODM厂商、IDC等。

　　华福证券认为，国产算力进入新产品上量周期DeepSeek-V4大模型发布，凭借原生百万字上下文、创新的注意力机制，在核心性能上比肩国际顶尖模型，并实现了与华为昇腾芯片的全链路国产化协同，验证了国产硬件的支撑能力。核心硬件产品进入新一轮商用周期，华为昇腾950 系列正式开启代际切换。产业景气度在核心公司业绩层面得到强劲验证：国产算力芯片与解决方案提供商在2025 年及2026Q1 普遍实现营收数倍增长，多家公司实现扭亏为盈或利润大幅增长，标志着行业从研发投入期迈入商业回报期。

技术上来看整体保持上升趋势，小节奏回调之后止跌再度反弹，保持进攻试探前高，所以资金是青睐半导体的，而且叠加政策面、基本面的驱动，是有望形成三剑合一的，只是个股操作上要注意区分自己的周期，中长期要注意降成本顺趋势，短期要注意看信号，短期经过上冲之后就不要再追了，有一些酝酿止跌的还可以短线搞一把，但是操作上要注意设好止损。

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