一、顶层政策（定调 + 资金）

4 月 28 日 中央政治局会议（最高定调）

首次把六张网作为整体战略提出：

加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网规划建设。

定位：十五五开局核心抓手，扩内需、稳增长、新质生产力底座。

5 月 9 日 国务院常务会议（细化部署）

要求：加快项目开工、资金落实、形成实物工作量。

配套：1.3 万亿超长期特别国债 + 8000 亿政策性金融工具重点倾斜。

5 月中旬 国家发改委

官宣：2026 年六张网总投资预计超 7 万亿元，横跨 2026–2028 年。

一句话：政治局定方向、国务院催落地、7 万亿 + 资金就位、特别国债护航。

早盘内参将会逐步讲解六张网的产业链机会，第一讲算力网

算力网（全国一体化算力网络）从顶层定位→产业链拆解→核心标的→催化节奏→风险一次性讲透，重点突出广电文化算力网 + 天基算力（卫星 / Starlink）+ 国产替代 + 算力调度四条主线。

一、顶层定位（2026 年最强主线之一）

1）政策定调（4–5 月密集落地）

4 月 28 日 政治局会议：六张网并列，算力网为新三张（算力 / 通信 / 物流）之首，定位 “新质生产力底座、扩内需核心抓手”。

5 月 9 日 国常会：明确2026 年开工、资金到位、形成实物工作量；配套1.3 万亿特别国债 + 8000 亿政策性金融重点倾斜算力网。

5 月中旬 发改委：2026–2028 年算力网总投资超 3 万亿；2026 年智算中心 + 算力调度 + 光网络投资超 4000 亿元。

2）核心逻辑：算力 = 新电力

目标：全国一体化调度、算力像水电一样即取即用。

结构：东数西算（地面）+ 广电文化算力网（城域 / 边缘）+ 卫星互联网（天基）三张网融合。

催化：AI 大模型爆发 + 国产替代加速 + SpaceX / 星网工程。

二、算力网产业链全景（上 / 中 / 下 + 配套）

（一）上游：核心硬件（算力 “心脏 + 血管”，业绩最确定）

1. AI 芯片（算力核心，价值占比最高）

国产替代龙头：

2. AI 服务器（算力载体，量价齐升）

全球 / 国产龙头：

3. 高速光模块 / 光器件（互联 “血管”，800G→1.6T）

全球龙头（业绩爆发）：

4. 液冷散热（高密度算力刚需，渗透率快速提升）

核心标的：

（二）中游：算力基础设施 + 调度运营（“电厂 + 电网大脑”，弹性最大）

1. IDC / 智算中心（算力 “电厂”，绿电 + 高算力集群）

2. 算力调度 / 运营（算力网 “大脑”，政策强推）

四大主线：

广电文化算力网（最强催化，5 月落地）

运营商算力网

第三方算力调度软件

（三）下游：算力服务 + 行业应用（变现端，长期空间大）

（四）配套：算力安全 + 电力（算电协同）

三、近期催化节奏（5–7 月）

5 月：广电文化算力网密集签约落地；东数西算二期新增 8 个枢纽节点；星网工程低轨卫星密集发射。

6 月：800G 光模块出货高峰；智算中心招标旺季；SpaceX 星舰二次试飞（IPO 前关键节点）。

7 月：算力网调度平台上线；中报业绩集中爆发（光模块 / 服务器 / IDC 高增）。

算力网上游光模块 、AI芯片、AI服务器等已经处于高位，重点关注算力网第二轮炒作机会，低位个股已经开始爆发，概念股名单详及操作策略，详情见下文：