上周五沪指盘中窄幅震荡上扬，创业板指大幅下挫；两市成交额再度萎缩，场内超4100股飘红。截至收盘，沪指微涨0.08%报3051.28点，深证成指跌0.9%报9255.68点，创业板指跌2.16%报1781.07点，北证50指数涨0.93%；两市合计成交7168亿元。盘面上看，化工、环保、地产板块涨幅居前，燃气、钢铁、煤炭、石油、电力等板块上扬，光刻胶、分散染料、节能概念等活跃。点击进入VIP直播室和秦老师面对面交流

       【外盘直击】周一美股三大指数集体收涨，截至收盘，标普500指数涨0.26%，报5360.79点，纳斯达克综合指数涨0.35%，报17192.53点，道琼斯指数涨0.18%，报38868.04点。热门科技股多数收涨，Meta涨近2%，亚马逊涨超1%，特斯拉跌超2%，苹果跌近2%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.20%，拼多多涨3.18%，新东方涨1.25%，腾讯音乐涨1.21%，阿里巴巴涨1.14%，好未来涨1.12%，京东涨0.89%，百度跌0.43%，蔚来跌2.28%，小鹏汽车跌2.70%，理想汽车跌3.09%。

       【盘前预测】沪指最后一跌已经开启，未来半年内都是主跌趋势，虽然中间会反反复复。创业板上周五跌破前低1800，这意味着筑底失败，短线将继续寻底。预估创业板在1735附近构筑双底，才能真正构筑中期底部。科创板上周五冲高回落，下跌空间并不大，预估在719附近再次启动上攻。交易策略方面，短线一剑封喉战法可小仓位出击。中线踏浪战法可零星出击，长线持股积极做中线缠斗交易。

       【机构观点】国盛证券表示，展望后市，市场核心关注点或在7月三中全会改革预期，而大概率延续偏积极定调等预期或刺激市场企稳反弹。中期看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位轮动做多，“高股息”绩优央企和“AI”新质生产力有望成为市场反弹的主要推动力，关注部分军工、出口板块的反弹机会。

       美联储降息或许比大家预期更 忽悠现在买大盘股的人很愚蠢

       半年时间不到，微盘股发生三次踩踏。第一次是雪球和量化危机引发，雪球爆仓，量化引发踩踏。第二次是新国九条，第三次是退市危机。周四有人问我，要不要现在买入银行股，比如中国银行。吓得我一哆嗦。顺势交易没问题，但高位顺势交易，一旦趋势反转，就高位站岗。我主张在历史底部区域，把握新一轮上升趋势，然后顺势加仓。物极则反+顺势交易，需要结合起来应用。点击进入VIP直播室和秦老师面对面交流

       沪指最后一跌已经开启，大盘股趋势性下跌不可避免。春节后，为了护盘，大盘股被拉到天上。你去接盘？大盘股和沪指高度联动，沪指半年内都是主跌趋势，大盘股岂能独善其身？跌的就是大盘股。

       我注意到，包括林园在内的大V，有意引导大盘股，小盘股之争。鼓动大家远离小盘股，拥抱大盘股。此人不是智障，就是心眼坏。从来就没有大小盘股之争，有的只是趋势之争。交易有两大核心原则：1、顺势而动；2、物极则反。大盘股上半年趋势不错，护盘居功甚伟。银行这半年的走势，看起来比成长股还像成长股，事实上，银行是周期股，成长性可一眼看到头。

       银行谁拉起来的？看看大股东是谁。若沪指最后一跌开启，这些大块头还能继续拉升？这里面的资金现在亟需接盘侠。傻子都知道，高位票不能买，高位大盘股更不能买，因为继续拉升的成本太大.但某些大V刻意引发大小盘股之争，看似他们站在对的一面，实则就是大傻。上半年大盘股趋势确实不错，但不是大小盘之争的理由，发挥作用的是趋势，而不是大小盘股的区别。看着大盘股趋势好，就鼓动买入大盘股，而不知大盘股正处于暴跌的前夜。不是傻子是啥？

       这个世界上，从来都没有大小盘股之争。只有外行才这么扯淡。当你买大盘股的时候，他们炒小盘股。当你买小盘股的时候，他们炒大盘股。没有什么是绝对的，一切以趋势为准。趋势有两个关键要素：1、反转拐点。一般涨多必孕育向下拐点，跌多必孕育向上拐点。2、趋势延续。这两个要素有些冲突。我的观点是，历史低位把握向上趋势反转的拐点，顺势而动。

       还是那句话，微盘股不企稳，市场难企稳。历史大跌后的救市，刚开始都是护盘大盘股，没用，后来大小盘齐护，才管用。原因很简单，小盘股占A股绝大部分，参与者最多，直接关系到市场情绪。交易最重要的就是信心和情绪。市场异动的时候，安抚情绪不需要出利好，喊几嗓子也是可以的，关键是态度必须要有。

       压根就不存在大小盘股之争。资金肯定倾向于拉小盘股，因为耗费的资金量小，拉升难度小。大盘股要拉升，需要耗费更多的资金。不过，小盘股市值小了，流动性差，在弱市容易形成踩踏。比如一只股市值20亿，可能一个散户某一天出货，都可能引发连续暴跌。流动性是一把双刃剑，跌得时候快，涨的时候更快。大盘股市值大，流动性好，涨起来慢，跌起来也慢。

       大盘股还是小盘股好？这是一个伪命题。一只股票好不好，要看成长性，估值，分红状况，还有趋势。现在小盘股里有部分股票成长性高，估值低，分红高，但趋势比较差。有人刻意鼓动大小盘之争，麻醉大家，当高位大盘股的接盘侠。也许是蠢，他们只看历史，看不到未来。也许是坏，想让大家充当高位大盘股的接盘侠。不管是哪种情况，大小盘之争是没意义的。趋势才是关键。

       一般情况下，一只股进入中长线上升趋势，不管大小盘股，都是好票。相反，一只股进入中长线下降趋势，不管大小盘股都是差票，这才是判断好坏的真正标准。这是一种趋势顺延的思维。还有一种情况需要重视。涨多必跌，跌多必涨，这是颠扑不灭的真理。大盘股春节后持续拉升，尤其是银行股。但是，以银行为代表的大盘股已经到头了。沪指最后一跌开启，下半年跌得就是大盘股。顺着趋势没问题，但也要考虑高位趋势反转的可能性。若眼中只有大小盘股之分，没有拐点和趋势的概念，那么就容易做反。你追大盘股，小盘股慢慢涨起来，然后成主流。你追小盘股，大盘股慢慢涨起来，成为主流。点击进入VIP直播室和秦老师面对面交流

       大盘股上半年强，是有特殊背景的。那就是沪指中级行情，现在，沪指中级行情已经结束。我做个总结：大小盘之争就是忽悠，趋势才是交易的唯一标准。但趋势会在高位和低位反转，所以，在低位把握趋势反转，才是正途。我从没主张过越跌越抄底，我只主张在历史低位把握长线趋势反转。这也是我们长线建仓策略的核心理念。

       没有完美无瑕的交易策略，这个策略也有容易犯的错。主要有两个注意点：1、底部过早重仓，然后死磕。这是大忌。没进入长线上升通道之前，只能试仓，只能波段操作。2、个股进入长线上升通道后，脱离成本区后不敢追击。底部敢抄底，进入上升通道不敢追加仓位。这也是大忌。

       一帮砖家还搞他们的大小盘之争，搞不清核心问题。微盘股踩踏，第一次是雪球爆仓，第二次是新国九条，第三次是退市危机。这三个元凶其实充当了导火索的角色，真正的原因是，微盘股流动性差，而目前流动性接近枯竭。看看这么大的A股，一天成交量才多少？大盘不企稳，流动性陷阱不解决，大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米。虾米都没的时候，小鱼饿死。小鱼饿死，大鱼也得饿死。这是生态环境恶化的问题。

       今年这大盘走势，搞得我也比较被动。一，美联储自去年9月后，没任何动作，扛到现在。去年大摩和高盛都说今年三月份要降息，当时我信这个说法，因为美联储加息周期大部分都不超两年。没想到来了一个小概率事件。想想也合理，俄乌打起来了，欧洲资金疯狂涌入美国，人家不缺钱，都通胀了。也不知道俄罗斯怎么上了这么一个大当，给人家提供历史性机遇 。二、微盘股三次踩踏超出我的预期。我其实不怪什么导火索引发小盘股踩踏，我知道这是流动性危机。我虽然也找出了三次踩踏的原因，但只是让大家知道导火索是啥。深层次的原因是流动性危机叠加小盘股流动性差。点击进入VIP直播室和秦老师面对面交流

       去年谁也不知道美联储憋了这么久，既不加息，也不降息，暗地里还有缩表动作。人家就是抽你的流动性，可恨我们太被动。美元/人民币指数半年线跌破后，隔了三个月就收回去了。还能说什么了？美元/人民币指数都创年内新高了，资金大量出逃，这是流动性陷阱。

       希望还是有的。欧洲央行已经确认降息，欧洲已经不跟美国一起抽血了。至于美国，道指虽然反弹，但力度很小，月线级别大顶正在孕育中。另外，失业数据不及预期，这说明经济也不行。有个说法你们参考一下：据说美股也是拉几个大块头，指数漂亮，大部分股票很差。巴菲特的伯克希尔哈萨维前几天闪崩了，你们知道吗？美国经济绝对没你们想象那么好，目前就是憋尿状态。我猜测，也许美联储降息节奏比机构预测还快。

       机构都是婊子。大摩和高盛去年12月预测美联储三月降息，结果现在说年内不可能降息，都是见异思迁，不具备独立思考能力的废物。可能有人说，秦老师，你不是也预测科创板和创业板今年启动牛市吗？对啊，我至今拐点不变。虽然目前走得比较纠结，但科创板和创业板还在长线上升趋势。最重要的是，我至今没说长线底部反转拐点确立，至今没说牛市开启，至今没让重仓。

       A股至今没走出流动性陷阱。美联储就是大型抽水机，连续抽两年多了。为啥中国抽这么狠？因为全球主要经济体，就没几个和美联储反着干的 。狗中哈士奇，国中土耳其。土耳其在美联储加息周期，反手降息，货币大幅贬值。股市据说比中国还惨。看看欧洲，这两年货币基本没贬值。就是因为，美联储加息，他们也加息。美联储降息，他们也降息。要抽流动性，大家一起抽，让你抽无可抽，这才是正确的思路。

       虽然俄乌冲突，欧洲产业资本大幅出逃，油价涨， 天然气涨。但欧元还真没大幅贬值，原因何在？因为米国加息，他们也加息。这就是以毒攻毒。而我们了？美联储降息，我们不动。美联储加息，我们也不动。基准利率虽然不动，但有变相降息的举措。虽然没土耳其那么明显，但确实是和和美联储反着干的。

       不知道你们发现没，近十年，我们的基准利率就没动过。央行既不敢加息，也不敢降息。跟美联储比起来，我们就像一个没戴护具的选手。想怎么抽，就怎么抽。万事万物，只要是有生命周期的，都分阴阳。阴极则阳生，阳极则阴生。阴阳交媾，生生不息。一潭死水的话，刚开始看着清澈，慢慢会变成臭水沟。

       一国之金融稳定，核心在于汇率稳定。美联储加息，只有我们也加息，才能防止本币贬值，才能防止资金大幅出逃。可是，我们不敢加息。因为被房价高度绑定，一旦加息，贷款利率是浮动的，老百姓房贷支出会大增。其实，美国也面临这个问题，但它们会无偿给老百姓发钱，或者通过其他渠道解决这个问题。他们还会在主要经济体附近挑起战争，或者内部定向爆破，引导资金流向美国。点击进入VIP直播室和秦老师面对面交流

       美联储加息周期，我们可以跟随加息吗？若我们跟随加息，本币必升值，资金大幅出逃的隐患就化解了。那么，热钱还会继续锁定在股市和房地产上。我们加息的负面影响是啥？企业运营成本增加，老百姓房贷成本增加。这些问题，老美也经历过。他们解决这个问题的方式我们值得借鉴。比如让朝鲜往日本海发射导弹，比如在古巴设立军事基地。比如和墨西哥关系友好，时不时把航母开到美国周边，来个军事演习。资金都是趋利避害的，既然我们也加息，就势必引导资金流向中国，以化解流动性危机。

       当然，这些是以国力为基础的，做不到可以不做。欧洲这次表现就可圈可点，虽然产业资本大幅出逃，但汇率保持稳定，股市也普创新高 。所以，美联储加息，我们应该也加息。虽然会有些流动性问题，但只要汇率稳定，热钱就不会大举出逃，相反会因为人民币升值，继续流入。房价刚开始会受些影响，但只要热钱不大幅出逃，且还有流入，股市和房价会继续上涨。加息不是坏事，一个国家自有本币升值，才能实现金融稳定。没有一个国家的本币持续贬值，还能维持金融稳定。

       中国股市之差，很多人都在怪这个，怪那个。就是没人怪央行。一国之金融稳定，核心在于汇率稳定。汇率要维持稳定，就是央行的职责。十多年来，我们既不敢加息，也不敢降息。实力地位又远不及美联储，只能被动收割，一茬又一茬。人民币持续贬值，热钱哪有不出逃的道理？资本无国界，更不说外资。我们的央行决策层理念有问题，就像新冠一样，封闭状态确实能隔绝病毒，但最后事实证明，美国和英国搞的病毒共存才是最佳路径。同样，央行不加息，也不敢降息，就是一潭死水。不加息，看是在保护我们，但经济困难也不敢降息，没有阴阳变化，就是一潭死水。若能周期性加息，降息，虽然有阵痛，有兴奋，但大家都会慢慢适应，活力慢慢显现出来。

       我家附近有一个池塘，每年冬天都会放水，捕鱼。然后晾一个冬天，春天重新注水，放进去鱼苗。股市也是这样，可悲的是，我们A股这个大池塘，什么时候放水，什么时候重新注水，居然不是我们能左右的。我们本来有一定的主导权的，就是在美联储加息的时候，我们也加息。美联储加息，就相当于在我们池塘安了一个抽水机。这个时候，最佳策略是啥？我们也在别的池塘安一个抽水机。大家一起抽，谁怕谁？哪有人家抽你的水，自己也放水的？实力不一样，跟随策略就是最好的策略。只有实力差不多，才有能力对着干。

       今天说的有些多，不单是扯犊子。我要让大家明白，大盘股和小盘股本身没有好坏之分。大盘股上半年持续拉升，因为沪指这个遮羞布必须支棱起来。现在，沪指中级行情结束了，下半年都在最后一跌的周期内。大盘股岂能持续上涨？其次，我不认为微盘股半年三次踩踏，全部是内部原因。微盘股最大的特点是流动性差，很容易发生流动性危机。按正常节奏，科创板和创业板五月份就该进入牛市了。之所以迟迟没进入牛市，原因很简单，场外资金还在观望。甚至，场内资金在继续出逃。点击进入VIP直播室和秦老师面对面交流

       小盘股崩塌原因总结以下几个：1、人民币贬值创年内新高，资金持续外逃；2、在存量资金有限的情况下，拉抬大盘股，形成明显的跷跷板效应；3、身子骨弱的时候做了手术，而且没有术后康复策略。场内资金不足，流动性不足的时候，别他妈瞎折腾。身子骨弱的时候，好好养身体，别有大动作。大病不行房，不干力气活。正常人都知道，大病后，就要静养.等身子骨壮实了，刮骨疗伤啥的，随便搞。不能不管身体是否扛得住，就刮骨疗伤，你有止疼药吗？有消炎要吗？提前准备没？有术后康复策略吗？有没有买几只老母鸡炖汤喝啊？有没有固定时间换药，防止伤口发炎啊？我母亲刚做完手术，一天一只老母鸡，一周换一次药。医生做 手术前，也做了全面检测，看看有没有遗传病，心率如何。哪有啥都不看，直接手术的？哪有术后不管不顾的？一般体质弱的人，高明的医生都不建议做手术，除非是危及生命。否则，病人不一定能下得了床。

       美国基准利率已经超过5%，光美债利息都支付不起。很多人还猜测美联储能抗好几年，这是错觉。其实，现在是中美憋尿状态。我赌你尿裤子，他赌我拉肚子。看谁憋到最后。我能看到的是，欧洲央行已经开始降息了。至此，已有瑞士、瑞典、加拿大、欧洲等多家央行陆续开启降息，全球央行降息潮加速蔓延。当然，美联储是事实上的全球央行，美联储何时降息，才是全球真正进入降息周期的转折点。

       我预判，美国降息会比市场预测早。不是六月，就是九月。有人估计美联储还能憋很久，一厢情愿的分析还不如不分析。美债利息有多高，你们知道吗？谁都知道，老美借钱从来没考虑过还本金。但是，利息必须支付，否则下次不好借。国债利率和基准利率是挂钩的。按照目前利率水平，2024年联邦财政将支付高达8700亿美元的国债利息，首次超过军费开支，而明年利息总额将突破万亿美元。点击进入VIP直播室和秦老师面对面交流

       若美联储降息，热钱必大幅回流中国。中国股市现在堪称是遍地黄金，香港股市也是。我们有很多好公司，成长性高，分红高，就是因为流动性枯竭，然后跌跌不休。不去中国，还去印度？机遇来源于大跌，风险来源于大涨。热钱是干啥的？赚快钱的。中国股市这种市场，周期性很强，一旦反转，是赚快钱最佳的工具。若加上期指，外汇，简直是爆赚。华尔街这套流程最熟。记住，热钱不等于产业资本。产业资本是做实业的，需要考虑政策，成本，市场等等。热钱就是流动资本，赚快钱的，股市和房地产是最佳目标。

        【重要公告】今天下午1点半继续在《秦蠡论股VIP直播》系统讲解球体理论技术分析系统。注意，免费直播室只诊股，不涉及个股机会提示和交易策略。个股交易策略和中长线个股机会提示，进入《秦蠡论股VIP直播》室和参与交流。VIP直播室服务内容：1、VIP直播室有选股；2、实战诊股；3、实战选股；4、实战策略；5、实战讲堂(交易系统，交易技巧等等)。