周三A股早盘窄幅震荡，午后全线反弹，沪指一度涨近1%，创业板指涨近2%；场内约4800股飘红。截至收盘，沪指涨0.76%报2972.53点，深证成指涨1.55%报8987.3点，创业板指涨1.8%报1730.64点，万得微盘股指数大涨约4%，中证2000指数涨约3%；两市合计成交6434亿元。盘面上看，AI、算力、网游概念等活跃，锂矿、半导体、医药、汽车、有色、钢铁、石油、金融、酿酒等板块上扬。

      【独家分析】 受救市传闻影响，今天沪深两市迎来超跌反弹。其中，沪指出现日线底部假破位雏形结构，短线可能迎来阶段性修复性反弹。这个反弹大概率是长线下跌中继。创业板也出现日线底部假破位雏形结构，短线预估还有反复，下周有望构筑中期底部。科创板出现60分钟假破位雏形，若明天能继续反抽，有望结束短线调整。我预测，本周三大指数还有短线反复，下周三大指数一起酝酿中线反弹，其中，创业板和科创板有望从中线反弹过渡到长线反弹。

      说一下这波金融战，我的看法。首先，美联储已经9个月没动作了，人民币贬值这个程度，不应该。美联储已经连续9个月没大动作了，人民币怎么贬值成这个样子？央行的重要职能就是维持汇率稳定，不是说有多种调控工具吗？赶紧用啊。不是我急，一国金融之稳定，核心就在汇率。最近有个事，没砖家解读。卢布兑美元大幅贬值，但卢布兑人民币保持平稳，升值还升值。换个说法，把卢布先兑换人民币，再兑换美元，是不是能保值？卢布和人民币汇率稳定，会不会拖累人民币贬值？

      大家都知道胡雪岩吧？胡雪岩当时的困境，其实跟许家印差不多。当时甚至没有央行，借钱的时候，利息很低，后来英国央行狂加息，还不起债而破产。一国之金融稳定，核心就在于汇率稳定，不能受制于人。现在我们有央行，但和美联储的实力没法比，人民币要么被动升值，要么被动降低，金融命脉还是受制于人。我去年7月份就提示过，央行必须尽快稳汇率。

      其次，A股估值系统也出了大问题。人民币贬值，资金池子的出水量降低，房市和股市必跌。日本选择救股市，我们选择救房市。这个我们也认，问题是，中特估是怎么回事？我们上市公司里，市值最大的不是银行就是石化。中特估就是针对国企的中国特色估值系统，现在美国卡我们半导体的脖子，银行去解决？石化去解决？煤炭电力去解决？中特估2023年以来开始热潮，从此开始，大盘就跌跌不休，中小盘股持续杀跌.这就是存量博弈下的跷跷板效应。对于半导体等科技股，我的看法是，资本市场理应给它们更高的估值。中特估不应针对国企，而应该针对高科技，高科技才是资本支持的方向。

      人民币持续贬值，导致股市存量资金萎缩。中特估导致资金集中到14%的国企身上，80%的股票注定跌跌不休.现在美国制裁新能源汽车，制裁半导体，制裁生物医药，为啥不制裁银行，石化？美国制裁我们的高科技，银行和石化能解决问题吗我们A股的估值系统有问题,中特估更是错上加错。

      你可以说所有A股的中国特色估值系统，为啥只针对国企？这就是跷跷板效应，国企只占A股14%。随着注册制的全面推进，这个比例更低。外面的抽血并不可怕，美联储历次加息周期，我们股市都比较差。但是，内部极致的跷跷板效应，是对A股生态的极致破坏。因为一部分股票的中特估，是建立在大部分股票跌跌不休的基础之上。尊重市场规律，这是常识。尤其是估值系统，这是市场的功能，不能人为干扰。

      我的主张是，别护盘了，让市场规律自己发挥作用吧。若不是中特估大量抽血，创业板和科创板五月份就进入牛市了。沪指最后一跌不可避免，有一半的概率考验2638，给中国股市留一条生路，而不是全军覆没，这才是最关键的。我最怕全军覆没。A股有三条船，分别是三条船，沪指，创业板，科创板。沪指是大船，创业板是中船，科创板是小船。若大船注定要沉，赶紧斩断中创、小船和大船的联系，让它们只有逃生，岂不更好？这个时候抢救大船，很有可能带来全军覆没，这是我最不想看到的场景。历次沪指后一跌，都有避风港的，那就是创业板。

      我们金融市场的脆弱，让老美看到了再憋一下的期望。指望美联储降息释放流动性不靠谱，简单说，A股没有外援。这个时候，就是一个存量博弈的大环境。所以，我们不指望救市，救市就牵扯到拉国企，这只会恶化A股生态。现在，中小盘股基本是遍地黄金，但还是跌跌不休，啥原因？因为大部分资金都被吸到银行等超级大盘股了，这就是国企的中特估。建立在中小盘股跌跌不休的基础之上，是存量博弈下的跷跷板效应。所以，我们不希望救市，也不指望护盘。我们只希望中特估这个吸血巨兽尽快停止吸血。还市场一些自主性，让市场规律发挥作用。

      沪指历次最后一跌，有一半的概率要考验前低，沪指前低是2638。既然知道大船要沉，接下来逃生至关重要。既然知道大船要沉，现在是要动用有生力量去拯救，还是弃船逃生？最好的选择显然是弃船逃生。若不切实际的去挽救，只会延误逃生时间。另外，阴阳互根互藏，现在沪指最后一跌就应该跌得畅快淋漓，否则，明年牛市还是病牛。

      最后，北向资金连续卖出是对我们大A的背后捅刀子。北向资金自从不公布后，已经放飞自我。这就是来做价值投资的外资？不，它们持股都是参照富时A50成分股配置的。主要获利渠道就是通过内资操控，场外期指获利(可加杠杆)。

      我是反对价值投资的，虽然我刚入市靠价值投资翻身，但多多少少有运气成分。橘生淮南则为橘，橘生淮北则为枳，水土至关重要。我们是反对价值投资的。但是，价值投资是球体理论长线战法的最后退路。若一只长线股长线或中线破位，你因为各种原因没有及时撤离。而且亏损较多，舍不得减仓，价值投资就是你最后的退路。但是，记住，不要逆市抄底，不要逆势加仓，除非趋势修复。价值投资只是我们不得已的退路，不是我们的主动选择。

      价值投资放之全球都是真理，但在中国大打折扣。但是相信我，若你真拿得住价值股，回报是必然的，时间问题。我的观点是，价值投资是一维选股模式，戴维斯双击效应是二维选股模式，球体理论长线战法是三维选股模式。这个不是我扯淡，价值投资主要是在上市公司低估的时候买进，博估值修复。戴维斯双击效应博业绩反转+估值修复。所以，戴维斯比巴菲特强。球体理论长线战法博业绩反转，估值修复，成长性，总共三个维度，三个杠杆。

      中国经济现在的问题在哪儿？从修行角度来看，国内生产和内需为小河，国内生产和国外需求为大河车，美元流动性周期性变化是紫河车。国内内需不足，小周天不通，这是一个问题。小周天不通，生产过剩产品只能对外出售，现在欧美搞产业链脱钩，大周天也可能慢慢淤堵。美联储持续价值，人民币持续贬值，紫河车淤堵。三大河车，堵了两个半，该如何破局？我认为需要从内需上发力。

      其实，国人内需不足不是现在就出现的问题，至少二三十年了。不是老百姓没钱，是有钱不敢花。其他不说，我母亲前一阵做手术就花了接近20万。他们以前在农村，一年据说连2000都存不下。这还是小手术，大手术的话，上百万往里面扔。人上了手术台，医生说啥是啥，生死不由己。医疗商业化是一个悲剧，房地产是经济伟哥，教育好一些，但大学费用也不低，另外，课外辅导也需要不少钱。我们的问题是，房地产这个伟哥都吃了20年，还没解决三座大山的问题。

      我见有经济学家提出过免费医疗的问题，每次都被否。没钱？发债啊。前一阵发了多少国债？不够继续发。但是，好钢要用在刀刃上，得化解三座大山，刺激内需，不能补窟窿。建议用在民生上，用在刺激内需上，这才是活水，打通中国经济的小周天。

      内需不足，跟大客户关系又不好，怎么发展？要么刺激内需，成为国际上举足轻重的商品市场。到时候我们来卡欧美的脖子。反过来制裁它们的半导体，军工，让它们失去中国市场，就举步维艰。关于海外市场拓展，我们的商品主要出口到欧美。但是，疫情+俄乌战争等多种因素影响，我们跟欧美关系越来越差。当然，美国围堵我们还有一个不可避免的因素，我们经济全球第二，已经对老美产生威胁。

      这个情况下，若要继续开拓市场，就要往欧美之外的方向发力，另外尽量分化欧美，不能让他们抱团围堵。一带一路很长时间没人提了，不知道发展的怎么样？输出我们强大的产能，换取市场，资源，这是一个可行路线。美国二战后搞马歇尔计划，至今还在欧洲牢牢掌控。我们的一带一路也要把中亚，南亚牢牢掌控。不仅要成为我们的商品市场，还要成为我们的资源库存地。

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