周三两市股指早盘弱势下探，创业板指一度跌超2%，午后逐渐止跌，一度翻红；沪指跌幅明显收窄。截至收盘，沪指跌0.23%报3900.5点，深证成指涨0.29%，创业板指微跌0.02%，沪深北三市合计成交17918亿元。盘面上看，银行、食品饮料等板块走低，地产板块午后拉升，零售、保险、酿酒、券商等板块上扬，海南自贸、黄金概念等活跃。点击进入VIP直播室和老师面对面交流

        半导体板块正孕育周线级行情 细分龙头股底部强势爆发

        【重大要闻】国联邦储备委员会10日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.5%至3.75%之间。这一决定符合市场预期。这是美联储自今年9月以来连续第三次降息，幅度均为25个基点，也是美联储自2024年9月启动本轮降息周期以来的第六次降息。

        【外盘直击】美东时间周三，美联储如期宣布降息25个基点，并暗示未来将暂缓进一步降息，同时其最新预测显示经济依然稳健。美股三大指数集体收涨，道指涨1.05%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.67%。大型科技股涨跌不一，高通涨超3%，亚马逊、特斯拉、博通涨超1%，谷歌涨约1%，苹果、甲骨文、英特尔小幅收涨。奈飞跌超4%，微软跌超2%，Meta跌超1%，英伟达、AMD小幅收跌。纳斯达克中国金龙指数收涨0.64%，热门中概股多数上涨。虎牙涨超6%，大全新能源、禾赛、百胜中国涨超2%，阿里巴巴、百度、爱奇艺涨超1%，理想汽车、老虎证券跌超1%。

        【盘前预测】昨天沪深两市震荡调整，受隔夜美股上涨影响，今天A股有望盘中出现一波反抽，但也要谨防冲高回落的风险。因为双创指数目前是中期筑底阶段，进二退一是正常的筑底模式。另外，需要注意下周日本加息的阶段性冲击。我们坚信目前是中期底部，而且可能正在孕育第三波行情。从短线技术形态来看，创业板30分钟级别洗盘结束，但60分钟和日线结构隐患尚未消除，短线有望继续窄幅震荡。科创板60分钟级别洗盘接近尾声，后市有望继续震荡攀升。交易策略方面，短线积极做T，长线继续逢低加仓半导体和人工智能，然后等风来即可。中线的话，近期科技积极参与科技类小乘股，波段参与快进快出。

        【机构看盘】德邦证券指出，近期指数分化与板块轮动加剧，资金向科技成长与政策催化板块集中，算力硬件、消费等板块或成为短期主线。未来1—2周或将是国内外政策密集落地期，美联储政策、国内经济工作会议、AI技术迭代等或将成为影响市场走势和风格的关键变量，需密切跟踪事件落地节奏与市场预期差。市场当前预期美联储12月大概率降息25BP，若落地或将提振全球风险偏好，推动外资回流A股市场的概率增加，但需警惕若出现“鹰派降息”对流动性冲击的影响。

        【风险提示】股市有风险 入市需谨慎！本报告所提供的信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。不作为投资依据，投资决策由客户自作出，投资风险由客户自行承担！