上周五两市主要股指盘中震荡下探，沪指跌超2%，创业板指跌逾4%，A股市场超4600股飘绿。截至收盘，沪指跌2.26%报4027.26点，深证成指跌3.44%，创业板指跌4.07%，科创综指跌2.02%，沪深北三市合计成交约3.58万亿元。盘面上看，保险、医药、有色、券商、煤炭、石油、酿酒等板块走低，算力、CPO概念等回落；半导体板块相对强势，玻璃基板、工业气体概念逆市活跃。点击进入VIP直播室和老师面对面交流

      【外盘直击】美东时间周五，美股三大指数集体下跌，纳指、标普500指数五连跌。截至收盘，道指跌0.09%，报51876.11点；纳指跌0.24%，报25297.62点；标普500指数跌0.05%，报7354.02点。芯片股下挫，费城半导体指数跌5.29%，安森美半导体跌23.66%并创2020年以来最大单日跌幅，西#部数据跌超13%，希捷科技跌超12%，闪迪跌超10%，美@光科技跌6.7％。中概股涨跌不一，纳斯达克中国#金龙指数涨0.7%，万得中概科技龙头指数涨0.57%。热门中概股方面，AKSOHEALTH涨逾13%，网易涨逾7%，霸王茶姬涨逾6%，好未来涨逾5%，奇富科技涨逾5%。

        【盘前预测】受外围市场调整影响，预估A股短线或有巨震。从技术形态来看，沪指已经见顶；创业板近期有见顶隐患，但尚未确认，不排除还有反复；科创板尚未出现见顶信号，短线调整结束后有望继续惯性拉升。根据秦波周期推演，沪指本轮牛市最高点已经确认，后市有望再确认一个次高点，方能真正进入长线下降通道。至于科创板和创业板并不符合秦波周期的规律，预估沪指见顶后五个月内会见顶，不排除科创板第三波行情可能持续到国庆节前。交易策略方面，长线继续盯紧半导体和CPO，尤其重视核心龙头股布局。至于创新药和脑机接口，可能只是阶段性波段行情。

     【机构看盘】中泰证券认为，科技板块波动或将进一步放大，但A股不存在系统性下行风险。一方面，韩国杠杆管控以短期流动性调节为主，无持续扩散基础；另一方面，加息预期有望被重新定价。这是由于美伊协议落地后大宗商品价格企稳，美国通胀年内高点基本确认，叠加世界杯赛事临时就业提振影响将消退，后续就业数据有望温和回落。国内方面，稳增长政策持续发力，经济运行总体平稳，基本面支撑坚实，同样不构成较大的流动性风险。科技产业趋势未逆转，但板块内部分化加剧，应把握业绩确定性强的优质标的，规避业绩兑现不及预期的弱势个股。辅助配置上，重点布局AI产业链上游资源链条，覆盖有色、电力设备、新能源发电、储能等细分领域。

        【风险提示】股市有风险 入市需谨慎！本报告所提供的信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。不作为投资依据，投资决策由客户自作出，投资风险由客户自行承担！