热点讨论：

A股历史性时刻，北交所正式挂牌了。81只股票集体亮相，新上市的10只全部翻倍，最牛的N同心涨幅近5倍，整体平均上涨200%，这就叫成功开市啊。

不过，精选层移过来的71家见光死，跌幅超过10%不在少数！主要之前都炒过，今天算是利好兑现了。而相关影子股也大跌收场，跑得慢的果然买单了！

相比北交所的喜庆，今天指数真不给面子，茅王+宁王+隆王一起砸盘，尤其茅王+宁王+隆王一起砸盘，这是商量好的么？但整体个股表现挺嗨，两市3000家上涨，只有1400家下跌，光20CM就快有20家，题材依然风生水起。

神奇的A股，虽然指数还在3500，但题材炒了一轮又一轮，次新股、元宇宙、汽配，板块指数都是九连阳，很多小票都飞天了。这就让人迷惑了，现在到底是牛市还是熊市？

重磅消息解读：

宁德时代：下调定增募资总额至不超450亿元

宁德时代公告，为提高资金使用效率，将募集资金集中投资于产能建设项目和研发项目，并综合考虑本次募集资金投资项目投资规模、投资回收期、公司财务情况、对外投资等因素，公司对本次向特定对象发行股票方的募集资金总额及用途进行调整，由不超582亿元调整至不超450亿元。

点评：万亿宁王摊上事了，最新一轮定增的募资额，由不超过582亿元，调整至不超450亿元，缩水了130亿，差不多25%的规模！这到底是好事还是坏事呢？结合今天抖音流出的传闻，宁德时代明年装机量最多270GWh（预计350GWh），显然偏利空了。

很显然，宁王大概率和交易所沟通过了，582亿属于过度融资，所以就让步了！这也从侧面反映出，监管层对新能源行业大肆圈钱扩产的态度。大家都一窝蜂上，很快产能过剩怎么办？

而且宁德时代太疯狂，上下游投资太激进，把这么多钱积压给一家企业，万一爆雷就不好收场了。现在少募集130亿给其它公司，能优化行业的融资环境！同时也是对无休止圈钱的一次警告吧，A股市场的钱，不是天上掉下来的。

要知道，宁王账上货币资金高达800亿，这并不缺钱啊。竟然还要募资几十亿补充流动资金，吃相是否过了头？拿股市当成了免费取款机吗？这次减少的130亿，与调整前方案相比，减少了补充流动资金、湖西锂离子电池扩建项目（二期）等项目，对产能有一定影响，但也没有那么大！

对新能源产业链来说，最近走的明显弱势，各种鬼故事也来了。但本质上还是两点，一是预期打的太满，二是之前股价涨幅太高！还有就是被特斯拉杀跌给拖累的，今晚特斯拉又大跌近3%，明天看来得继续承压啊。

千亿量化机构幻方全面暂停申购回应：主要为控制规模

业内规模领先的头部私募幻方量化公告，自即日起暂停旗下全部产品的申购（含追加），已有产品固定开放日赎回业务不受影响！对于暂停申购原因，幻方量化内部人士回应称，暂停申购乃正常操作，“规模继续增长，不如停下来在这个规模基础上专注研发好的策略，改善业绩。”

点评：千亿规模的量化机构幻方，突然全面暂停申购，理由是为控制规模。但更多应该是业绩压力，近一个月量化机构整体收益率-1.38%，远远跑输了大盘！在套路被资金识破后，头部量化必然要控制规模，不然怕是难以收场的。

当然，也可能是监管指导的结果，最近量化基金被重点照顾了，要求每个月都上报持仓情况。短期来看，这对市场资金量会带来冲击，之前每天有1.3-1.4万亿成交量，现在虽然还能过万亿，但明显缩水了不少。

但长期看这不是坏事，减少机器人割韭菜，大家都能回归以前的玩法，市场也至于那么极端。大家应该发现，近期的元宇宙和次新股大热，已经很少见到量化的踪影，而是大游资回来了，重新夺回市场话语权，市场赚钱效应也更好！

而之前的老热点，比如说工业母机龙头华晨装备，之前一直有量化的影子。但这两天大盘没有暴跌，工业母机板块也不差，就华辰装备自己大跌，这会不会是量化砸的？

对于量化私募，很多人感情比较复杂，散户肯定多数反对的！但它不会消灭，反而规模还在不断扩大。最近数据显示，百亿私募扩容至100家，其中量化私募25家！这会是一个长期趋势，但未来量化机构的差距会越来越大，也不断优胜劣汰。对股民来说，跟机器人共舞，这是逃不掉是宿命，多与时俱进吧。

美财长：正考虑降低部分对华关税

11月14日，哥伦比亚广播公司（CBS）播出了美国财政部长耶伦的访谈节目。节目中，耶伦透露了重要信息：拜登政府正在考虑对中国减免部分领域的关税，此举可帮助缓解美国近期物价上涨趋势！她表示，“我们正在重新审议第一阶段贸易协议，并承认在某些领域降低关税的要求。”

点评：明天中美老朋友要视频会晤，此时放这条消息，明显就是为友好会谈做铺垫。那就值得期待了（明早8点半开始），中美若缓和，会释放哪些具体的利好？咱们也没法猜，更不能公开说，届时就拼手速吧！

当然，老美希望是要以所谓的“互惠方式”，来降低对华关税，而不是直接就下调关税。估计又要经过几轮磋商，但咱们不急...时间站在我们这边！毕竟，马上就圣诞节了，美国物价在飞涨，你们都懂的。

总之，反正谈比不谈好，只要有沟通就不要太悲观，对股市绝对是利好。但之前9次通话，A股一半以上第二天就跌了，这次也已经有预期！对大盘刺激有待考验，追涨要悠着点。

策略机会：

新能源从消息面的角度来看，新能源板块整体没啥利空消息，主要原因还是整体估值比较贵了，机构持仓市值又比较大，存在提前获利了结的可能。

从基本面的角度来看，明年新能源汽车和光伏板块的主要风险主要在偏上游的环节，去年和今年新能源汽车和光伏景气度都比较高，吸引了大量新玩家进入这两个行业，导致这两个行业扩产幅度都比较大，明后年产能会集中释放出来，可能出现产能过剩的情况。

新能源板块整体景气度不错，但是方向有变化，明年新能源汽车最看好电池和隔膜两个环节，光伏板块最看好逆变器和光伏设备，风电板块最看好海缆和轴承。

医药板块基本触底，有边际改善的可能，最看好CXO领域的龙头，医疗服务，医疗器械和创新药领域的龙头也可以逢低布局。

总结一下，大盘预计也会回暖，主线赛道跌多了便可逢低吸纳，涨了就抛出的原则跟踪！