昨夜全球资本市场经历了一场“惊心动魄”的过山车行情，中东局势在反复博弈后迎来关键转折点——双方同意推迟两周行动，同时伊朗罕见宣布开放霍尔木兹海峡两周。这一结果虽在市场预期之内，但开放海峡的举措超出预期，成为短期风险缓释的强信号，对全球股市构成边际利好。不过，需清醒认识到，“达摩克利斯之剑”并未消失，仅是风险后置。美军维持战备状态，任何突发消息仍可能引发市场情绪剧烈波动。因此，短期看，大盘出现连续大涨的概率有限，但在“休战期”窗口下，指数向上试探4000点整数关口的可能性依然存在。

全球市场反应剧烈，油价暴跌美股反弹：

• 油价跳水：受霍尔木兹海峡开放消息刺激，国际油价应声重挫，布伦特原油昨夜大跌超5.3%，创近期单日最大跌幅。

• 美股期指飙升：避险情绪降温推动风险偏好回升，早盘开盘的美股三大期指集体拉升，涨幅接近1%。

今日A股展望：反弹可期，量能成关键：

• 反弹基础：地缘风险阶段性缓和，叠加昨夜全球风险资产回暖，今日A股有望延续昨日尾盘的反弹惯性。

• 核心观察指标：需高度关注量能配合与5日均线突破情况。若反弹伴随明显放量，且指数能有效站上5日均线，则市场短期技术面将显著转强，冲击4000点目标位的概率大增。

• 不确定性扰动：尽管局势缓和，但消息面仍存在反复可能。地缘事件的任何新动向，都可能引发市场短期波动。因此，操作上需保持谨慎，避免盲目追高。

一季报行情启幕，三大高景气方向值得布局：

随着上市公司一季报预告期开启，率先披露业绩的公司多为基本面较优标的，从目前已公布的业绩预告看，高景气方向集中在以下三条主线，建议投资者重点跟踪：

1. 资源板块（黄金、锂矿等）：受益于全球通胀预期与供需格局改善，资源品价格维持高位，推动企业盈利高增。

2. 科技成长（存储芯片等）：产业周期复苏叠加国产替代逻辑，半导体等科技领域业绩确定性较强，市场预期高度一致。

3. 医药板块：需求刚性叠加政策支持，创新药、医疗器械等细分领域景气度上行，近期股价已提前反应基本面改善。

操作策略：防御与进攻兼顾，把握“确定性”机会：

1. 仓位管理：维持中性仓位，避免过度激进。若指数反弹至4000点附近遇阻，可适当降低仓位控制风险。

2. 板块配置：

• 防御端：继续持有金融、基建、公用事业等低波红利资产，对冲潜在的地缘不确定性。

• 进攻端：围绕一季报高景气方向布局，重点配置资源、科技、医药中的绩优标的。

3. 交易纪律：严控追高，关注板块与个股的“量价配合”情况。若消息面出现超预期变化，需灵活调整持仓结构。

风险提示：

1. 地缘风险仍存：两周“休战期”内，中东局势仍可能因突发事件再度恶化，扰动全球资本市场；

2. 量能制约反弹高度：若A股反弹无量，指数突破4000点将面临较大阻力，需谨防冲高回落；

3. 业绩验证期波动：一季报披露期，部分公司业绩若不达预期，可能引发阶段性调整，需关注基本面兑现情况。

总结：当前市场处于地缘风险“缓冲期”与一季报“验证期”的交织阶段。短期交易可适度积极，但需以“确定性”为核心——聚焦业绩高增方向，同时警惕地缘事件的潜在扰动。操作上保持“进退有度”，逢低布局优质标的，静待市场风险偏好进一步修复。

声明：

本文由和讯信息科技有限公司资深投研团队独立原创，严格遵循证券业协会合规规范，基于公开市场数据及逻辑推演撰写，不涉及个股推荐与投资建议。市场有风险，投资需谨慎，请以独立判断审慎决策。