脱水君今日复盘

01市场快评

流动性分析：央妈的MLF操作比8月份更鹰派，在继续收缩2000亿的情况下，没有继续降低mlf 的利率，缩量平价，这对市场的流动性是挺不友好的。汇率已经破7，离岸都快到7.17了，股市没了防护垫，只能自己靠自己对抗流动性缺口，所以最近股市开始连续大跌。银行间隔夜的利率也在提升。外资方面，倒是比较平稳，今天竟然还是中级别流入的，应该跟我国通胀控制得好也有关。

美元突破前高了，不过跟此前的慢慢突破不同，这次突破后走了加速，走加速意味着未来可能连续大幅上涨，但时间持续性却不一定长。美债已经打破新高，市场流动性还是紧张，美联储议息会议后都没有消停，可见美联储的会议内容对未来的加息前瞻也比较鹰派。

国内经济层面：维持短期企稳中期弱势的趋势，出口数据同比略有下行，为了控制汇率，要么直接提高利率，要么通过托住经济，被动提高利率，估计政策会倾向于后者，利好价值方向。

国债方面，重新拐头向下，继续定价流动性收紧。

市场在交易什么：

今天要理解市场的交易其实很简单，大部分顺经济的方向主要是因为周末的香港疫情防控文件，防疫措施降低为0+3，市场认为是利好，短期拉升了一下旅游酒店等等板块，但这些消息大概率不会有持续性，所以没必要太在意。

另一方面，资金在做赛道这边的反弹，但资金主要围绕着中盘大盘股，而小盘股反而更弱，毕竟流动性抽血的市场里，小票的风险更大，所以今天最硬的指数是创业板50指数，主要都是赛道大盘股。

而赛道反弹的逻辑，主要是早盘市场带动起来的市场反弹情绪，驱动资金往赛道跑，之前说过，如果市场反弹，则必然是进入赛道方向，而前期强势抗跌的价值方向大概率要补跌。目前看已经应验，但这仅仅是一天，且反弹的强度还不够，后续大概率还得往下。

目前关注的指标还是两个，一个是美元，一个是市场放量。目前美元在加速段，美元的加速段结束，市场的主跌浪也就结束了。其次看市场放量，市场明显放量后，才存在超跌反弹的机会。

继续维持之前的中期看法，节前挖个深坑，这样节后会明显强一些，10月份可以好好把握。对于普通投资者来说，要么空仓观望，如果实在要在市场参与的，还是找大盘价值板块回调的机会吧。

策略上：

短线看好：无

中期看好：猪、船舶制造、油运、煤炭、旅游免税、锰金属、科创板、军工、黄金

02市场多纬度解析

从机构视角看，今天风格偏大盘成长，指数方面，仅赛道的权重在涨，其他普遍下跌，涨跌比方面1成多个股上涨。

价值指数方面，作为前期强势的方向，今天开始补跌，等空间跌出来后，还有下一次的超跌反弹机会，但也仅仅是反弹了，中小盘应该还没跌完，依然是边打边撤的模式，机会不明显。

成长指数方面，虽然今天反弹了，但整体趋势依然是主跌浪，所以没什么追高价值，下跌结构还没走完。

从机构排名角度看，年度榜单依然是煤炭，周榜单里也是煤炭

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

从最强连板数看题材主线，

2板竟然是最高了，没有能打的题材，连1个板都能上榜了。

从跌幅榜看情绪退潮，

继续全线下挫，15家大跌，情绪依然还在退潮之中。