1、今天市场在交易什么

今天市场又是一波单边杀跌，只不过今天的杀跌特别的猛烈，接连跌破多道防线，最终收在了3364点。虽然今天这波猛烈的下跌为下周的反弹腾出了空间，但在技术形态上完成了日线级别的顶背离。纵观近几年的春季行情，基本上出现日线级别顶背离之后，大盘指数的主升阶段就结束了（感兴趣的可以回看一下周五盘后我在盘中宝发的历史截图）。这意味着什么呢，意味着市场交易难度将直线上升，容错率大幅下降，稍微做错一点就要亏损和套牢。大多数人多年来投资业绩原地打转，就是因为在非主升期间，白白摩擦掉了太多的利润。所以下周反弹行情做完后，差不多就该进入到休息的状态了。休息的状态并非是指股市要暴跌，而是停止了上涨。停止上涨意味着最好的结局就是横盘，而最差的结局就是指数不断往下走。无论怎么做，交易都难。板块方面，出消息的中药板块直接当天被埋，一日游都没有。相对比较坚挺的就是油气板块，以及一些防御标的，这与去年9月前的环境其实是类似的，除了防御票和宏观相关票，其他的都难有表现，未来一段时间，这可能会是市场的常态。但无论如何，先让咱们把下周的反弹做完再说。

2、脱水君本周观点跟踪

3、A股大事件

资金面：

• 全天净流出 962.22 亿元，创近两周单日流出新高，其中电子元件（-148 亿）、计算机（-127 亿）、通信设备（-89 亿）位居行业流出前三。
• 高位股加速回调：机器人、AI 算力概念集体退潮，多只龙头股如三花智控、科大讯飞遭主力抛售超 5 亿元，显示资金正从前期热门赛道撤离。
• 防御性板块获资金回流：医药生物（+23 亿）、食品饮料（+18 亿）、银行（+15 亿）等低估值板块逆势净流入，体现市场避险情绪升温。

• 北向资金动向存疑：虽未明确披露今日流向，但结合本周前两日净流入超 150 亿元后，市场预期外资或因美联储政策不确定性（如 3 月议息会议）转向观望。
• 融资余额突破 1.9 万亿元：投资者加杠杆意愿仍强，但资金集中流向 AI 算力、券商等短期热点，如浪潮信息、中信证券融资买入额超 10 亿元，高位股回调风险加剧。

• 题材股换手率激增：深海科技、低空经济等概念股换手率普遍超 20%，资金日内博弈特征明显，如晨曦航空、中信海直盘中振幅超 15%。
• 量化策略加速分化：高频交易策略在 AI 板块回调中频繁止损，而趋势跟踪策略转向有色、军工等低位板块，推动华锡有色、洪都航空等个股涨停。

政策面：

• 政府工作报告明确 “适时降准降息”：央行或于 4 月结合一季度经济数据（如 3 月 PMI、社融）出台政策，重点缓解中小微企业融资压力，利好银行、地产板块。
• 结构性工具发力：再贷款、再贴现额度向新能源、高端装备制造等领域倾斜，支持实体经济转型升级。

• 上海发布《海洋产业发展规划》：目标 2035 年海洋生产总值占 GDP 比重超 15%，重点发展深海探测装备、海洋生物医药等领域，利好中国船舶、中集集团等龙头。
• 低空飞行器商业化提速：工信部拟放宽低空空域管制，推进 eVTOL（电动垂直起降飞行器）试点，中信海直、山河智能等公司或受益。

• 中药质量提升行动：国务院办公厅要求加强中药饮片质量监管，推动 “智慧药房” 建设，以岭药业、片仔癀等企业将受益于行业集中度提升。
• 绿氢与储能市场化：国家能源局明确 2025 年新型储能装机超 50GW，叠加风光大基地建设，海力风电、宁德时代等产业链企业获政策红利。

• 多地优化限购政策：上海、苏州放宽非户籍购房条件，南宁推送房地产项目 “白名单”，预计后续将有更多城市跟进，利好保利发展、招商蛇口等房企。
• 保障房建设加速：国家金融监管总局要求加大保障性租赁住房贷款支持，带动建材、家电等关联行业需求。

两市合计成交 1.55 万亿元，较前一交易日放量 1093 亿元。

4、后市策略

 A 股总市值破 100 万亿背后暗藏致命信号！日线顶背离倒计时，下周或现关键转折点！政策红利与资金博弈下，军工、有色等板块暗藏抄底机会，散户该如何应对分化加剧的市场？