一、今天市场在交易什么

今天市场在开盘前，大洋对岸还给发了利好，但最终市场的反应却平平，这种情况发生在鱼尾阶段，则很明显是要见顶了。好在这次有队的呵护，做得很体面，并没有极端的下杀，有几次很明显的分时跳水，都迎来了主动托单，让市场的下跌速度没那么快。这里不得不说，队的手法变得越来越精细了，那么看懂的投资者也应该心怀感恩，好好的借用这次机会，慢慢推出，而不是继续在市场里头铁。

技术面上，沪指5分钟级别经过多次纠缠，已经来到了ma60下方，并带动ma60拐头向下。到明天应该可以看到15分钟级别也跌破ma60，并在经过短暂的震荡后，也带动15分钟的ma60下行，最终以此类推，传导到30分钟，60分钟，最终化为日线级别的回踩。

板块方面，今天排行榜上表现好的全都是出口板块，但可交易性并不强，很多冲高回落和高开低走，红得不够真实。最强的当属机器人，一方面有消息催化，一方面机器人里面很多当家标的，本质上都是出口股，所以其实走的也是出口逻辑。抗争路线的几个板块纷纷翻绿，后续应该还会蔓延调整，直到企稳后，等待黄毛的再次出手。

二、脱水君本周观点

三、A股大事件

政策面：增量资金与监管升级双轮驱动

长期资金入市政策密集落地

国家金融监管总局上调保险资金权益类资产配置比例上限，偿付能力充足率超 350% 的险企最高可达 50%，预计为 A 股注入数千亿至 1.6 万亿增量资金。同时，政策要求公募基金持有 A 股市值每年增长 10%，国有保险公司新增保费的 30% 投资 A 股，并推动社保、养老金持股比例向国际水平靠拢。ETF 规模已达 3.9 万亿元，成为外资通过指数化投资布局中国资产的重要渠道。

交易所强化市场监管与引导

沪深北交易所联合发布《程序化交易管理实施细则》，明确高频交易认定标准（每秒申报≥300 笔或单日≥2 万笔），并对异常交易行为（如瞬时撤单、拉抬打压）实施差异化收费，抑制过度投机。北向资金监管同步趋同内资标准，减少套利空间。深交所通过优化交易机制吸引中长期资金入市，重点布局高股息资产与科技自主可控领域。

资金面：主力谨慎与散户活跃并存

北向资金分化与主力资金流出

北向资金因港股休市整体净卖出 29.97 亿元，其中深股通净卖出 32.29 亿元，显示外资对成长股仍存疑虑；沪股通则逆势加仓贵州茅台、紫金矿业等蓝筹股，净买入 2.32 亿元。主力资金全天净流出 242.98 亿元，人工智能、机构重仓板块成 “重灾区”，单日净流出超 40 亿元。

散户抄底与增量资金入场

小单资金净流入 240.28 亿元，显示散户抄底热情高涨。上市公司积极响应政策，483 家公司披露股票回购增持计划，累计金额超 1020 亿元，三一重工、海尔智家等龙头企业单笔回购超 10 亿元。黄金 ETF 单日资金流入超 20 亿元，赤峰黄金、山东黄金等 14 股涨停，反映地缘风险下的避险需求。

沪深两市成交额达 12297 亿元，较前一交易日增加 1397 亿元，创近期新高，超 3100 只个股上涨。 

四、后市策略

 资金狂涌的热门板块竟藏致命分歧！揭秘为何有人精准逃顶有人追高被套，当下操作藏着哪些反常识逻辑？