一、今天市场在交易什么

今天市场主要在交易题材股的反弹，不过反弹的场面比较混乱，各种题材都来插一脚。指数倒是没什么起色，因为今天金融股受到传言的影响，开始回调，所以压制了沪指。但透过题材指数和涨跌比来看，今天市场还是不错的，至少比前几天赚指数不赚钱要好一些。虽然截止到尾盘又回落了一些，但今天更多是先知先觉的资金为了下周反弹拿先手筹码，下周才是正式反弹的时刻。

技术面上，1000指数开盘就踩在60分钟ma60，并开始反攻，但力度不算强，遇到ma10就被打下来了。不过即便回踩到起点，也最多是完成一个小级别的双底，下周一大概率还是会继续上行的。而沪指的回踩可能需要更多时间，去修复前几天金融股造成的异动。行情末端就是这样，下周题材和权重都有机会，但无论是做哪一边，还是都做，都要记得，做完要跑。。

板块方面，今天参与轮动的比较多，而且量也没释放，所以驱动的都是各个题材里的微盘股。可控核聚变看似全天领先，但分时还是走得新闻兑现的模式。能谈得上持股体验的主要是机器人、化工、医药，算力由于昨晚的消息扰动，今天不强，下旬算力还有华为昇腾的潜在催化，机器人还有机器人格斗大赛和世界机器人大会的催化，这两个题材依然有活跃的机会。

二、脱水君本周观点

三、A股大事件

1、政策面重要事件

（1）国内大循环战略推进

国务院总理李强在做强国内大循环工作推进会上强调，将发展的战略立足点放在做强国内大循环上，以对冲国际循环的不确定性。

（2）科技创新与金融支持

央行等四部门联合发声，全方位支持科技创新，重点投向早期、小型、长期和硬科技企业。

（3）打击市场违法与规范资金使用

最高法与证监会联合发文，对 “小作文” 损害他人权益且构成犯罪的行为追究刑事责任。同时，证监会强调募集资金需专款专用，专注主业，支持实体经济发展。

（4）城市更新与财政规范

中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，明确 2030 年前推进城市更新，中央财政将提供支持。但政策同时要求地方政府严禁违法违规举债融资，防范债务风险。

（5）国际经贸与关税博弈

商务部敦促美方停止 232 关税措施，并回应美方限制华为昇腾芯片出口，称将采取坚决措施维护中国企业权益。此外，中方扩大对巴西、阿根廷等五国的免签政策。

2、资金面动态

（1）北向资金转向净流出

北向资金全天净流出 22.4 亿元，终结连续 4 日净流入态势。

（2）主力资金分化显著

流入板块：汽车零部件（+28.11 亿元）、通用设备（+8.59 亿元）、医药生物（+7.05 亿元）等板块获资金加仓。

流出板块：计算机（-104.66 亿元）、电子（-74.09 亿元）、非银金融（-20 亿元）等科技和金融板块遭抛售。

沪深两市全天成交额 1.12 万亿元，较前一日减少 663 亿元。

四、后市策略

今日市场热闹非凡，题材股反弹混战，各领域纷纷登场。指数虽受神秘因素压制略显低迷，然题材指数与涨跌比释放积极信号。指数走势暗藏玄机，下周多空博弈或更激烈，热门赛道轮动有何看点？