一、今天市场在交易什么

今天市场的开始了滞涨，并且风格开始有所切换，中毅达的极致抱团到头，资金开始回流正常板块。但中毅达还是很强，最终没有封死跌停，意味着明天还会有一天这样的场面出现，加上明天盘后还会有科技金融的政策吹风会，短线赌政策的资金应该会更有欲望来正经科技板块赌一赌政策。但要注意不能把所有宝都押在科技这里，因为也有可能是公布科技领域的并购重组的政策，所以并购重组如果有合适的方向，也可以适当参与。

技术面上，1000指数60分钟级别的一路上行终止，开始横盘震荡，明天预计还会再震荡一下的，正式下挫可能要到下周，但赚钱效应会下降。而今天红利抱团的松动，也有机会带动沪指开启调整，早日完成回踩，就早日开始切换。

板块方面，今天黄金板块受益于金价的异动，爬上了榜首，其他的话依然是无序轮动，甚至都轮动到了煤炭那里，并购重组的标的开始逐步优胜劣汰，再观察几天应该能够初步锁定龙头。机器人板块今天公布了格斗大赛的具体时间是本周日，那么如果要博弈大赛的话，可以考虑拿到周五或者周一，赌结果的到周一，不赌结果的到周五。

二、脱水君本周观点

三、A股大事件

资金面

北向资金：

受地缘政治风险与短期市场波动影响，北向资金连续两日净流出，全天净卖出 36.99 亿元，其中深股通科技龙头遭减持，但银行、有色金属等低估值板块获逆势加仓。不过，部分个股如湖南发展、连云港仍获得北向资金净买入。

主力资金：

主力资金整体呈现净流出状态，总额达 301.59 亿元，占当日成交额的 2.57%。超大单和大单分别净流出 105.77 亿元和 195.83 亿元，反映出机构资金短期避险情绪。分板块看，固态电池、黄金等热点板块获主力资金逆势流入，而半导体、互联网服务等科技板块遭抛售，净流出居前。

板块资金聚焦：

TOP20 个股中，江淮汽车、国轩高科等固态电池概念股主力流入超 10 亿元，而欧菲光、成飞集成等军工、消费电子股主力流出显著。黄金股晓程科技、赤峰黄金等因地缘风险升温获资金青睐，主力流入超 5 亿元。

政策面

货币政策宽松加码：

央行宣布 1 年期和 5 年期 LPR 分别降至 3% 和 3.5%，这是继去年 10 月以来的首次下调。同时，六大国有银行同步下调人民币存款利率，一年期定存利率跌破 1%，释放约 1.2 万亿元流动性。

城市更新与产业政策：

发改委明确将在 6 月底前下达 2025 年城市更新专项中央预算内投资计划，重点支持地下管网改造、老旧小区升级等工程，预计带动建筑、建材板块新增需求超 3000 亿元。此外，中央网信办等三部门发布 IPv6 部署计划，明确 2025 年移动网络 IPv6 流量占比达 70%。

中长期资金入市推进：

尽管政策文件发布于年初，但《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》持续发酵，社保、保险、年金等中长期资金年内累计净买入 A 股超 2000 亿元。

两市成交额合计 11734.78 亿元，较前一交易日温和放量 37.75 亿元。

四、后市策略

市场低迷现变天信号，两大抱团突然崩塌，神秘资金动向曝光。军工、黄金潜伏新方向，科技主线藏暗线？变盘窗口临近，下一个风口在哪？