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【液冷】
随着海内外新一代高性能算力芯片出货加速，数据中心功率密度持续提高，传统风冷已无法满足高效散热需求。液冷技术凭借高比热容、高导热性、低噪音、高稳定性及占地小等优势，渗透率提升成为重要产业趋势。目前液冷渗透率仍处于较低水平，但未来3-5年有望大幅提升，国内及全球液冷基础设施市场空间将迎来高速增长。
2、价值
液冷基础设施行业存在较高的动态技术壁垒和客户认证壁垒，龙头公司研发投入强度大，近两年研发费有进一步上升趋势。
当前数据中心领域的液冷渗透率处于较低水平，整体不超过10%，未来3-5年有望提升至30%～40%。快速提升将带动相关供应商订单增长，推动其进入业绩高速增长阶段。测算2024年全球数据中心液冷基础设施市场空间约为110.8亿元，预计2027年增长至263.4亿元。
3、相关标的
英维克、申菱环境、同飞股份。
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【影视】
《南京照相馆》于7月25日上映，票房大超预期，猫眼预测从初始5亿上修至32亿元，成为暑期档黑马，带动暑期档电影票房回暖，多部同期影片（如《长安的荔枝》《罗小黑战记2》）票房预测上修。后续抗战片（《731》《东极岛》）及8月动画电影（《坏蛋联盟2》《浪浪山小妖怪》）有望进一步驱动票房增长。2025年1-7月27日中国市场电影票房325亿，高于去年同期的285亿，若暑期档修复使全年票房超越480亿红线，将为产业注入强心剂。
2、价值
票房增长将直接利好影片出品方、院线渠道及票务平台，推动电影产业的立项投资和整体发展。反法西斯战争胜利80周年及9月3日阅兵有望驱动C端观影情绪和B端企业组织观影共振，进一步带动票房增长。
3、相关标的
《南京照相馆》出品方：中国电影、幸福蓝海；
《东极岛》出品方：大麦娱乐、光线传媒、中国电影、北京文化；
《浪浪山小妖怪》出品方：上海电影；
头部院线及票务：万达电影、猫眼娱乐。
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