【20210913盘后综述】

沪指延续5日均线窄幅震荡上扬态势；深成指、创业板指跌逾1%失守3200点；两市板块走势分化，煤炭、有色、化工等周期股集体大涨，旅游、半导体、酿酒等板块走低。两市成交超1.46万亿，北向资金净流出超38亿元。

沪强深弱格局延续发酵，周一市场周期股再次强势回归，煤炭、有色、钢铁等纷纷大涨，而芯片等半导体再次出现大跌，风格来看周期强于成长的风格未变。但我们更多关心的还是周期的风险是否已经处于暴露区域，毕竟今日的新闻我们看到了之前强调的窗口指导已经出现了，即国家发改委相关部门争对大型煤炭、电力企业，研究今冬煤炭供应形式以及保供稳价的相关工作要求。同时，我们也上周点出消费端的下滑可能不支持供给端长期涨价，当前煤炭等周期的股价持续上行可能更多还在场内资金的抱团，警惕出现一季度类似酒类行业抱逐步解散的可能性。

（股票模拟组合今日有所更新，组合净值上行到97.07%，今日战胜对标HS300指数，股票组合每日更新，具体内容请查看以下内容）

【近期市场预测】

大盘如期冲上了3700点，短期在资源品的强势拉升下，维持了依靠五日均线震荡上行的态势，同时，沪强两创弱势的格局没有逆转，今日创业板走势更加惨烈，来资源芯片、半导体相关科技成长股拖累。而关于强势的周期股我们之前一再分析看不见的手已经出手了，资金抱团的现象在行业板块指数持续拉升后必然分化乃至瓦解，时间或早或持有，至少当下我们不建议追涨煤炭为首的资源品。

理由如下：

1、 国内PMI指数5个月来首次跌入50%荣枯线之下，资源品价格新高上行，两者剪刀差逐步拉大说明需求不足以支撑供给端持续涨价；

2、资金在行业持续上行后往往容易出现分化态势，类似一季度酒类行业一样，任何风险第一次爆发都是涨出来的，而后是基本么的验证来确认相关恶化情况。

3、科技成长风格今日虽然再次大跌，来资源中美的相对转好的谈判带来的芯片国产替代进场增速降低预期所致，短期虽然有所利空，但中长期并没有改变科技兴国的大趋势，大跌过后将有黄金坑机会，值得关注。

板块方面，中期把握这次调整下来的科技、新能源代表的成长股，短期消费主题面临福建疫情的扰动，可能还需要底部阶段徘徊一段时间，让周期股强势得逞，不过中期看消费在疫情后复苏是大概率事件，时间换空间等待价值股回归。新风口方面基建投资风重启，环境治理、碳中和受益股、专精特新的主题投资等，回避高位尚未调整的个股，尤其警惕煤炭为首的周期股出现冲高回落阶段调整风险。

【模拟股票组合意见】

模拟股票组合9月13日更新操作，新增了10%金牛化工，获利了雪龙汽车（盈利超过30%）。目前组合持仓3个股票，仓位50%，组合收益率提高到97.07%，战胜沪深300指数当日涨幅。目前持仓股票为博创科技（科技）、新和成（医药）、金牛化工（化工）。备选观察股票池新增奇正藏药、太极实业进行跟踪观察。

具体持仓情况如图：

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