三个月停诊的黄金坑!公司未来三年经营预期看,明显低估
阿尔法镭
2022-01-20 00:53
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000516ST国医:三个月停诊的黄金坑!

 

000516ST国医:【市场脉络】

作为YYDS市场公认的主流市场热点,医疗服务近年来一直备受市场追捧,其核心逻辑就是永续现金流、高速成长、高盈利能力的特征。伴随业绩增幅放缓和超高估值,出现板块集体下跌在所难免。但如果基本面在改善而且跌出机会就极其值得关注了。

【行业逻辑】

1. 行业供需失衡带来的长景气周期。医疗服务需求作为人类的基本需求,具有显著的刚性特征,是一个与居民生命和健康息息相关的产业。 改革开放以来,我国医疗卫生行业发展迅速,但医疗服务需求的增长速度显著高于医疗资源供给的增长速度。

2. 随着医疗保障制度的完善和人们生活水平的提高,居民的医疗消费需求进一步释放。收入的 增加助推了消费升级的需求给高端民营医疗服务提供发展机遇。

3. 2020年,新冠肺炎疫情虽对国内外大多数行业带去了冲击和影响,但增强了人民群众的医疗卫生意识, 预防保健需求持续增长,医疗服务行业迎来逆市发展的新机遇。

4. 据《中国大健康产业战略规划和企业战略 咨询报告》统计数据显示,预计2020年我国大健康产业规模突破10万亿元,未来五年(2019-2023)年均复合增长率约为12.55%,到2023年我国大健康产业规模预计将达到14.09万亿元。

5. 未来,随着国民经济的高 质量发展、人民生活水平的提高以及人们健康意识的不断提升,医疗服务需求将持续增长,促进我国医疗 服务市场的快速发展,医疗行业在国民经济中的地位将进一步提升,在众多利好政策的激励、推动下,我 国医疗行业将迎来更加广阔的发展前景。

公司逻辑

000516ST国医:公司以大健康医疗服务和现代医学技术转化应用为主业

1、公司旗下经营多家三甲医院。三甲医院在医疗资源体系中属于稀缺资源。

2、民营医院具有相对定价权。

3、公司正在运营西安国际医学高新医院、 西安国际医学中心医院、西安国际医学商洛医院等大型综合性医疗机构,同时正按三甲标准建设西安国际 医学康复医院等医疗项目。

综上,公司具有持续成长性预期。

4、整改三个月,处于业务淡季存量医疗服务正常,对公司整体业务影响有限。

5、整体估值水平,参考公司未来三年经营预期看,明显低估。

 

【风险因素】

1.医疗事故负面影响持续不断。

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