300379东方通：年报业绩较为乐观
【市场信息】
国务院日前印发《“十四五”数字经济发展规划》，明确了“十四五”时期推动数字经济健康发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。
【逻辑阐述】
1、自有中间件+自有操作系统的深度融合将提高公司产品适配效率和性能表现，成为公司独特竞争力
2、公司本身业务多面向政企客户，确认收入集中在下半年；其中第四季度占全年营收的比例更重。由于销售研发等费用季节性低，往年第四季度净利润对全年的贡献也最大，公司2021年全年收入增速可期，业绩有望爆发增长
3、公司经过多年在金融行业的耕耘积累，积累了大量优质客户，在信息技术应用创新金融领域试点应用中，公司中间件产品和服务得到金融行业客户与合作伙伴的广泛认可，品牌壁垒高，将优先受益于信创国产替代
4、公司与华为目前已经在经济运行监测平台、政务大数据、智慧城市及金融等领域合作，并不断加深在鲲鹏计算领域的合作
【投资建议】
公司作为中间件行业龙头的发展前景和业绩弹性，关注定增推进和后续信创产业放量招标的投资机会，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。
【风险提示】
信创项目推进进度不及预期风险；中间件市场竞争加剧风险
【免责声明】
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