昨天复盘还写了观点，今天国庆节后开门红、观点的头两位核聚变、黄金铜业皆大涨。尤其是有历史解析的个股截图-可控核聚变，全线大涨。昨天的10个股6个大于涨停板，4个大阳线。

当然不止这些，现在将晚上看到的两篇文章转录给大家。以备参考。文章观点不是你买卖依据！

先看观点，又是中美共振。

可控核聚变作为“人类能源问题的终极解决方案”，其燃料成本仅为传统能源的万分之一，且零碳排放、能量密度超化石能源千万倍，正引发全球战略竞逐1。国际能源署（IEA）数据显示，2024年全球聚变产业投资达71亿美元，美国以56亿美元领跑，中国近25亿美元紧随其后，中美共同主导资本热潮。

中国深度参与全球协作，承担ITER项目18%核心部件制造，西部超导等企业供货占比超70%，上海电气相关业务净利润增长8724%47。随着2030年全球示范堆目标临近，核聚变正从实验室走向产业化临界点，中国凭借“国家队+民企”双轮驱动，已构建从超导材料到装置集成的完整产业链，为“人造太阳”商业化奠定关键基础。

核聚变产业的中国机遇 

 中国核聚变产业正实现从“技术跟跑”到“标准领跑”的战略跨越，依托国家队与民营企业协同创新，构建起全球能源革命的核心竞争力。上海电气的工程化能力支撑ITER、CFETR等重大项目落地，西部超导突破铌三锡带材等关键材料壁垒，打破国际垄断，诺瓦聚变等民企以模块化堆技术探索商业化路径，形成“材料自主化-装置小型化-能源互联网接入”的递进发展逻辑  。

一、行业深度 Ⅰ 核聚变系列（04）：太阳能量的地球复刻，产业化进程有望加速【民生电新】建议：核聚变产业商业化落地提速，建议持续关注核聚变产业催化。建议关注：大功率电子管+真空开关【旭光电子】、电源【英杰电气】【爱科赛博】【新风光】【四创电子】；堆内构件【国光电气】【合锻智能】【安泰科技】【派克新材】【江苏神通】；超导相关【永鼎股份】【联创光电】【西部超导】、电容【王子新材】、IGBT开关【宏微科技】【赛晶科技】等。

二、综合网评组合，不少个股包含在笑涨说原组合里。、

海陆重工：作为核聚变领域的“第一壁材料创新者”，海陆重工聚焦磁约束装置材料耐辐照解决方案，其核心突破在于实现10⁻⁹Pa 超高真空度工艺，所研发的不锈钢真空室模块抗中子辐照性能超国际标准 3 倍，耐热负荷提升 20%，为极端工况下的设备稳定性提供关键保障。财务数据显示，2024 年其核聚变订单同比激增 180%，相关业务净利润预计增长超 40%，2025 年上半年业绩预增态势显著  。

弘讯科技：弘讯科技（002031.SZ）定位“控制技术隐形冠军”，核心聚焦磁约束核聚变装置电源控制系统，通过控股意大利 EEI 公司实现技术突破。作为 ITER 电力系统主力供应商，公司已形成“技术突破-订单爆发-国际标准制定”的正向循环，订单能见度为估值提供强支撑。

合锻智造：作为磁约束核聚变装置精密制造颠覆者，合锻智能聚焦聚变堆核心结构件加工，以微米级形变控制技术突破传统制造瓶颈。其核心能力体现在真空室、堆内构件等关键部件的高精度成型，已实现全球首台聚变堆顶板量产，并中标 BEST 项目 2.09 亿元真空室订单，涵盖真空室扇区、窗口延长段等核心组件  。商业化进程加速推动业绩爆发，2025 年 Q1 归母净利润同比激增 517.55%，核聚变业务进入交付阶段 4 。通过与安泰科技组建“材料 - 制造”联盟，其高精度部件技术正推动聚变装置向紧凑化、经济化演进，为小型化聚变堆商业化奠定制造基础。

中国核建 ：中国核建作为聚变工程总包国家队，以“工程化实施平台”为核心，技术路线覆盖磁约束装置全生命周期服务，是国内唯一具备聚变堆全生命周期工程经验的企业 415 。

纽威股份 ：作为国内阀门细分领域龙头企业，是国内唯一同时具备核级与非核级阀门双资质的企业，其核级阀门市占率达35%，在高温高压技术领域实现突破。业绩方面，2025年Q1归母净利润同比增长307.8%，核聚变业务收入占比持续提升，技术打破国际垄断，成为全球核聚变阀门领域的重要参与者。

永鼎股份作为全球唯一实现第二代高温超导带材（YBCO）量产的企业，在核聚变超导材料领域占据不可替代的地位。商业化进展方面，公司独家供应"洪荒70"全高温超导托卡马克装置，产品通过中科院认证，并批量应用于国际热核聚变实验堆（ITER）、中国环流器二号M（HL-2M）等重大项目，2024年交付量占全球聚变装置用超导带材需求的15% 415 。财务数据显示，其超导业务毛利率高达72%，2025年一季度净利润同比激增7210.12%，稀缺性与技术壁垒凸显。

国光电气作为磁约束聚变装置关键部件独家供应商，技术布局覆盖包层、偏滤器、冷却系统等核心环节，是国内唯一全尺寸第一壁制造企业及ITER项目核心供应商。

联创光电定位“磁体系统创新者”，聚焦高温超导技术与聚变堆长时运行的适配性。其第二代 YBCO 超导带材已实现产业化，相比传统材料节能 30%，适配聚变堆长时稳态运行需求。核心突破体现在超导业务订单同比增长 500%，2025 年 Q1 新增订单 4000 万元，推动归母净利润同比激增 960.55%，主业盈利显著改善，聚变业务占比预计突破 30%。商业化进展方面，子公司联创超导为“星火一号”核聚变项目提供的磁体系统已进入交付阶段，并于 2025 年 1 月完成国内首个高温超导 D 型线圈 20K 温区低温实验，同时掌握紧凑型聚变堆磁体核心技术，研制出国际首根百米级大电流高温超导缆线，技术实力获东吴证券等机构关注。

西部超导：作为核聚变材料领域的“隐形冠军”，西部超导专注于磁约束核聚变配套材料，是全球唯一具备铌钛（NbTi）铸锭→线材→磁体全流程技术的企业，形成从原材料熔炼到超导磁体制造的完整体系。

上海电气：为中国核聚变装置集成龙头企业，上海电气（601727.SH）以主机系统承制能力确立在国际热核聚变实验堆（ITER）项目中的核心地位，同时是托卡马克装置国产化标杆。商业化进展显著，2025年Q1营收达11.22亿元，归母净利润同比暴增8724.47%，核电装备订单持续饱满 4。其业务覆盖核聚变装置主机、蒸汽发射器等核心设备，推动磁约束技术工程化，为上海乃至全球核聚变产业生态提供关键支撑。

盘面快速封板为-合锻智造、永鼎股份、哈焊华通、安泰科技、融发核电、上海电气、

其次海陆重工、国光电气、西部超导、旭光电子、金杯电工；

接近封板的有：英杰电气、久盛电气、精达股份、......

风险提示：

产业化进度不及预期；政策落地不及预期。