A股上演“V型”反转，市场情绪修复中

昨日A股再度上演逆转好戏，早盘超4000只个股待涨，午后在神秘力量与多重利好共振下，指数强势翻红。市场风格分化明显，资金重回“熟悉配方”，以CPO、新能源、互联网金融等权重板块为引擎拉动指数。然而，小微盘股及前期热门题材（如商业航天、福建、海南等）则显著退潮，呈现“指数强、个股弱”的格局。

核心驱动力解析：

疑似再度出手：午后多只宽基ETF成交量急剧放大，显示或有增量资金入场托底，对稳定市场信心起到了关键作用。

外部流动性预期改善：某主要央行释放“暂缓加息”信号，缓解了全球流动性收紧的担忧，为风险资产创造了偏暖的外部环境。

产业与政策利好共振：

资源与科技：碳酸锂期货价格大幅反弹，带动锂矿产业链；市场传闻谷歌推进硬件供应链审查，刺激CPO、液冷等AI硬件板块走强。

券商躁动：盘中传闻中金公司等券商复牌，推动券商板块异动，但其“渣男”属性仍需警惕，不宜追高。

市场新风向：

IPO造富效应再现：AI芯片公司沐曦上市首日暴涨，最高单签盈利近40万元，与稍早前的摩尔线程共同刷新纪录，显示市场对尖端科技标的给予极高溢价。这也侧面反映出当前“AI三小龙”等公司市值与营收、利润存在显著反差，行情由强烈预期驱动。

AI浪潮向应用端扩散：智谱AI通过港交所聆讯，有望成为“全球大模型第一股”。这标志着AI投资主线可能从去年的硬件（算力、CPO、液冷）​ ，逐步向今年的应用落地环节扩散。建议关注与智谱有参股或深度合作的公司，以及调整充分的AI应用白马股。

美股三大指数集体收跌，道指跌0.47%，纳指跌1.81%，标普500指数跌1.16%，大型科技股普跌，特斯拉、博通跌超4%，英伟达、谷歌跌超3%，储能概念、半导体、计算机硬件跌幅居前，油气、能源、贵金属板块走高。 美光科技公布强劲营收展望人工智能硬件投资继续提振存储芯片需求，盘后涨近5%！富时A50期指连续夜盘收跌0.14%；纳斯达克中国金龙指数收跌0.73%，热门中概股多数下跌；

风险提示与后市展望：

本年度仅剩10个交易日，但本周五将面临两大考验：日本央行利率决议落地，以及年度最后一个股指期货交割日。两者叠加可能引发市场短期波动，投资者需系好“安全带”。

操作策略上，建议在波动中保持定力，不宜盲目追高已大幅上涨的板块（如部分券商）。可沿两条主线进行布局：一是持续关注有业绩支撑或产业趋势明确的AI硬件与锂电资源；二是逐步布局估值进入合理区间的AI应用与软件标的。若能平稳度过本周考验，市场有望在流动性预期改善与政策呵护下，酝酿新一轮的跨年行情。

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特别声明:

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文章不构成任何投资建议或意见，投资者需自主作出投资决策并独立承担投资风险。股市有风险入市需谨慎。