又是腥风血雨的一天，半导体终于活成了我们最讨厌的样子，就像以前的大金融一样，上涨的时候没有正反馈，下跌的时候带来的全部都是负反馈。今天它的冲高回落，再次带崩整个行情，很多没怎么涨的板块也遭遇无妄之灾，连续两天超4000家的普跌，很多个股也跌得稀里哗啦的，甚至创出了阶段性新低。

今天出现了比较重要的两个信号，第一个是创业板指盘中一度超过沪指，是整个A股历史上的第三次。前两次是2021年的7月和8月，在那之后，创业板进入漫漫熊途。今天科技股的冲高回落，也和这个历史记忆有关。半导体的回落和创业板指的回落时间几乎一致，都发生在10点30分左右，恰好是创业板指超越沪指的时间。

第二个信号，是临近午间收盘，沪指击穿4100点之后，大消费的集中放量异动，一众碳基股纷纷逆势上扬。以白酒为首，带着食品，乳业，零售这些传统消费行业，正面硬刚半导体，或将预示着，碳基开始向着硅基宣战，我们来看一下白酒和半导体下午的分时表现。

首先要明确一点，今天整个大消费的异动，必然是主力资金的集体运动，白酒分时和半导体分时呈现非常典型的反向走势，此消彼长。但我们也要客观认识到，并不能因为这一次异动，就说大消费要回归了。很多消费股已经跌得连爹妈都不认识它们了，因此我们只能先视作超跌反弹。如果就此认为消费要接力科技主升，在现在这个阶段，是完全不可能的。

接下来很可能进入到我们非常熟悉的那种科技与消费的跷跷板模式。操作策略上我们要进入短线模式，完全不能格局。比如昨天10日线买半导体，今天稍微格局一下，那么可能利润就没了还倒亏本金。以现在半导体的这种波动率来说，浮盈6到7个点完全是没有安全感的，盘中随时一个波动就给你没收掉。

后面我们就参考科技和消费的跷跷板效应，比如科技涨，消费跌的时候，就卖科技买消费，一旦消费开始反弹，这个时候科技调整，那么就赶紧卖消费买科技，这样反复横跳。消费里面也不要格局，毕竟套牢盘太多了，很难立刻进入主升。

当然除了这两个非常明显对立的大方向，我们还要继续留意一些可能卡位轮动的品种。比如有SpaceX在6月IPO刺激的商业航天，在厄尔尼诺气候导致夏季C端需求大增的电力，宇树科技IPO刺激的人形机器人，这些都有可能成为后续的轮动卡位品种。它们可能不会像半导体那样紧紧抱团，但偶尔有个表现是大概率的。

昨天外围科技那么多利好，今天韩国也大涨，可咱们的半导体板块指数没有创新高，反而冲高回落，并且成交量仅次于上周四，阶段性的天量天价周期已然确立，不大可能继续狂飙，也得给超跌板块一些机会。由于半导体5日线即将死叉10日线，MACD也是高位二次死叉，说明短期动能已经不足，建议等踩到20日线附近再去博弈反弹。

沪指60分钟周期仍然在下降通道中折返运行，即将形成序列低9，并引发出底背离，所以4100点下方，虽然有很多个股被错杀，但也不宜盲目割肉。若能再到4050-4060区间，则底背离和序列低9同时成型，将会引发技术上的反弹，叠加三天连续普跌后，均值回归概率大增，所以建议明天可以逢低加仓博弈盘中修复。 

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投资顾问：徐梦婧

执业证号：A0030624080016