【今日复盘】

【大盘观点】

【热点板块】

【石油、石油开采、可燃冰、页岩气】在中东局势急剧升级与全球原油供应面临中断风险的双重催化下，今天能源板块全线爆发，【科力股份】30cm封板，【通源石油、潜能恒信、德石股份】20cm涨停，【石化油服、准油股份、山东墨龙】等十股亦封板，【中国海油】冲击涨停，板块总市值逼近1.9万亿元。上涨逻辑，霍尔木兹海峡作为全球能源运输的“咽喉要道”，其关闭将直接导致全球约20%-30%的海运石油贸易陷入停滞，引发市场对供应中断的恐慌，为油价注入高额风险溢价。催化消息，今随着美以对伊朗的战争导致全球原油市场陷入动荡，霍尔木兹海峡实际上关闭，中东局势可能长期动荡以及油价上涨的连锁效应，正在为基金经理抛售股票、转向避险资产提供新的理由。

【有色、贵金属、稀缺资源、稀土永磁】在地缘冲突加剧与全球避险情绪急剧升温的双重推动下，今天贵金属板块强势领涨，【晓程科技】盘中涨超14%，【湖南黄金、中国黄金、四川黄金、招金黄金、赤峰黄金】等个股跟涨。上涨逻辑，黄金作为传统的避险资产和硬通货，在地缘政治风险急剧上升时，其“避风港”属性被市场高度认可，资金涌入寻求资产保值。催化消息，受中东局势持续升级影响，Comex黄金期货日内一度突破5400美元/盎司。

【国防军工、军贸概念、军工信息化、商业航天】在伊朗局势持续升级与实战化需求凸显的催化下，今天军工板块表现强势，【华如科技】20cm封板，【中无人机、航天南湖、中天火箭】等个股领涨。上涨逻辑，地缘风险升级将强化各国，尤其是中东地区国家的国防安全诉求，推动其加快对外军购节奏，中国军工装备凭借高性价比、无政治附加条件等优势，有望在中东军贸市场获得结构性扩容机遇。同时，冲突也凸显了霍尔木兹海峡等关键航道的脆弱性，可能刺激相关国家加强海军力量建设，为军工船舶及配套产业带来新的订单预期。催化消息，伊朗局势牵动着资本市场神经。据报道，以色列国防军2日凌晨发表声明说，以空军已对伊朗首都德黑兰核心区域展开新一轮大规模打击。声明称，此次行动主要打击伊朗政权相关目标。

【操作策略】

虽然世界局势动荡，但A股市场走势还算稳健，由于3月两会即将开幕，市场对十五五的第一年的布局充满期待，石油、有色、化工等周期板块维稳指数，大金融板块疲软，大科技方面全面回调。今天的大幅放量显示震荡之际有资金进行筹码交换，大盘指数还是处于健康的上涨趋势中。但由于板块轮动节奏较快，赚钱效应有但很难。明天可能又是大周期股调整科技反弹的行情。

操作上，可考虑维持中等仓位，根据轮动节奏高抛低吸把握，不追涨、不加仓。

【投资顾问: 宋安甫执业编号: A1280625060002 ; 以上代表个人观点, 仅供参考, 不作为买卖依据, 据此操作风险自担】