盘前解读:深化国有资本运营公司改革央行有关部门负责人就8月金融统计数据有关情况解读时表示，中国人民银行将坚持支持性的货币政策立场，为经济回升向好营造良好的货币金融环境。货币政策将更加灵活适度、精准有效，加大调控力度，加快已出台金融政策措施落地见效，着手推出一些增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本，保持流动性合理充裕。把维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量，更有针对性地满足合理消费融资需求。持续增强宏观政策协调配合，支持积极的财政政策更好发力见效，着力扩大国内需求，促进消费与投资并重，并更加注重消费，淘汰落后产能，促进产业升级，支持总供给和总需求在更高水平上实现动态平衡。盘前预测:题材板块活跃带来赚钱效应当前市场对通缩预期可以说是很强烈了，因此大家对行情其实基本没有太多的期待。可以展望的是，中期处于阴跌趋势的预期是比较明确的，但还是会有一些交易性的机会可以参与的。最近一些游资的题材活跃，体现的更多是结构性的交易性机会为主。中期行情既受制于通缩压力的基本面，也受制于持续下跌之后市场信心的基本消耗殆尽。因此中期大盘指数运行趋势还将会是宽幅震荡重心偏下移的趋势。但短期来看，盘面可能是先反弹，然后有继续蓄势之后选择方向的可能。另一方面从历史规律上来看，一般在一些比较大的刺激政策出台时，一些系统性的交易机会\或者说大盘指数级别的波段反弹才会出现。随着各项逆周期调节政策措施落地，A股将逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。市场风格的转向以及赚钱效应弱势之下，市场风险偏好提升未能持续。未来主线预期仍然以消费、科技和新能源车为主导。内需消费将长期是国内经济增长主力。科技和新能源车，是新质生产力的核心代表题材，市场人气长期旺盛，价格走势受短期估值水平影响较大。三季度虽然题材股整体颓势，但市场以银行为首的红利资产的整体表现，实际上还是有主线的。部分题材板块整体活跃下带来赚钱效应。中报业绩披露显示，5346家上市公司营收合计为34.87万亿元，同比降0.51%；实现归母净利润2.9万亿元，同比降 3.09%。中报营收自2021年以来首次同比转负，净利润虽小幅改善但依然较弱。国内需求不足的抑制也体现出来，宏观整体承压下，微观改善较弱，难以对上市公司带来刺激，也难以提振股价。选有色行业、可选消费以及新兴成长等历次市场筑底反弹中表现占优的方向，基本面、资金面以及技术面共振等板块以及个股的整体表现。主题投资:IP效应助推游戏增长游戏营收TOP50企业中，已有超六成企业明确布局AIGC领域，且有实质性动作。AI已可以在辅助代码撰写、游戏开发、NPC优化、场景设计、数据分析、用户留存、营销运营等多个方面助力游戏行业实现降本增效。短期看，AI将给游戏带来巨大的降本增效；中期看AI会显著改善游戏体验；更长远来说，AI会完全颠覆游戏的传统玩法甚至拓展游戏的边界。2024年AI技术应用将为游戏公司带来约21%的人力成本下降，释放生产力的同时，人才布局重心将向创新力转移。2023年全球基于IP开发的移动游戏内购总收入达160亿美元，收入排名前三的手游IP类别：电子游戏50亿美元，动漫/日漫20亿美元，体育11亿美元。游戏类型方面：RPG类收入最高，占全球所有IP移动游戏总收入的36%。随着游戏用户获取成本上升，非IP游戏与著名IP联动或成趋势，IP效应助推游戏增长。预计今年国产游戏行业新老巨头都将进一步加大对出海市场的投资。