在宏观政策效应持续释放、外需有所改善等因素带动下，服务业、消费和进出口都有所回升，工业生产保持较快增长，就业物价形势稳定，转型升级持续推进，国民经济延续回升向好态势。结合集成电路大基金三期成立、大飞机基础研究基金设立等科技领域利好政策，科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块有望表现相对活跃，外需较强背景下出口链行业和全球定价资源品仍有配置机会；红利资产近期虽有调整但中长期逻辑未变；新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化。这就需要耐心资本为企业提供长期而稳定的资金支持。养老金、保险资金、产业资本等长线资金均为耐心资本，是资本市场的压舱石。这类资本有稳定的资金来源、明确的投资框架、较长的投资久期，能够真正改善市场投资者结构、稳定市场估值中枢。耐心资本以中长期的投资为主，不以短期交易获利为目的的资本，坚持做长期投资、战略投资、价值投资。
市场整体估值处于合理区间，随着企业盈利改善，市场整体吸引力会有所上升。市场中期市场结构性机会在增加，建议围绕基本面信号及政策方向布局。受益于政策支持和产业趋势双轮驱动的新质生产力方向，受供给约束影响更大且有望持续的涨价链，持续配置稳健的红利策略，关注高股息配置及向盈利预期转化的扩散机会。家电受地产、外资和外销三重利好，智能汽车受益于高阶智能驾驶商业化落地，芯片行业自底部回升趋势较为明确，同时消费板块在政策支持下，有望获得更多成长机会。科技创新是发展新质生产力的核心要素，很多从0到1的原创性、颠覆性的早期科技创新活动，不能产生立竿见影的投资回报。以ChatGPT为代表的新一代人工智能科技已经到来，未来数十年社会的发展将围绕人工智能而展开，当前可关注家电、智能汽车、芯片和消费等方向。工业企业或进入被动去库存阶段，部分行业已经进入主动补库阶段。部分宏观和中观指标表明，工业企业已经进入被动去库存阶段的特征比较明显。各方面超越人类水平的人工智能在十年内就会出现，通用人工智能可能在五年内超越人类。通用人工智能可以用来解决各种复杂的科学难题，譬如人工核聚变控制、纳米或超导材料筛选、创新研发等。新时代正向资产，从产业方向来看，代表新质生产力方向的实体工业、先进制造业；代表内循环超大市场规模，穿越经济周期消费品行业。人工智能将大幅提高社会生产效率，推动科技的快速发展，实现再一次跨越式发展。国内人工智能正快速发展，未来可以重点关注芯片、通信、大数据等行业。
财道社区风险提示
尊敬的证券投资者：
欢迎您来到和讯信息科技有限公司[911100006337057486] “财道”投资社区，我公司郑重提示您：我公司投顾服务在本平台以自营及合作产品形式上架展示，我们竭力提供可靠的服务，惟不保证绝对无误。
其中所有免费浏览内容由投顾服务人员或团队发布（包含但不仅限于和讯自有投顾人员），均仅代表其对市场所持观点，所载内容、数据仅供参考，参阅文字交流信息、资料及图表的人士，应考虑投资市场风险性。投资者依据本平台提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与公司无关。不承诺投资者获取投资收益，也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的文字信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。
当您需付费订阅投顾服务时，需签署风险揭示书，需了解证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合产品以及理财规划建议等。
在浏览平台产品服务的过程当中，请仔细阅读以下风险提示说明，以免带给您不必要的损失。股市有风险，入市需谨慎。
1、财道社区内服务人员包含但不仅限于和讯自有投顾人员，其免费发布的盘面消息解读、操作分析、理论知识，仅代表其建议，供您参考、学习，并不能作为您实盘操作的依据，也不构成任何股票、基金等金融产品的购买邀约，否则风险自负；
2、服务人员发布的政策、经济新闻都源自公开市场信息，决不存在欺骗、误导用户现象，希望用户实时监督，如有发现，及时与我们取得联系，我们将全力维护您的合法权益；
3、服务人员发布的原创性文章，请您尊重知识产权，未经书面授权转载，平台保留最终诉诸法律、追偿损失的权利；
4、为了保障您的权益，本平台不允许私下接受服务人员的服务（以电话、微信、QQ等形式相互联系），如违反以上规则让您蒙受损失，平台不承担任何责任。若您发现服务人员相关情形，可及时与我公司联系进行举报；
5、平台服务人员均已承诺，不提供违规荐股、代客理财或非平台咨询等非法业务，请您对自己的各类账号密码严格保密，勿交于他人管理，如出现类似行为，属于个人违规行为，与本平台无关，请您谨防受骗，我公司接受相关举报；
6、如遇不可抗力、不可预测风险，例如设备故障、网络故障等引起的不可抗拒原因导致服务问题及引起的损失，由您自行承担，平台不予负责；
7、平台举报电话：010-85697400（服务时间：工作日9:00—18:00）
