| 天孚通信（300394） | 北向资金净买入 12.7 亿元（占总成交 11.15%），机构净卖出 5.81 亿元，单日换手率 8.58%，成交额 114 亿元 | CPO 技术（共封装光学）龙头，半年报净利润增 37%，800G/1.6T 高速光引擎进展顺利，受益于英伟达数据中心业务爆发（Q2 营收 411 亿美元，同比增强劲）。然而，虽业绩高增长，但单日换手率 8.58% 显示筹码松动，若 AI 算力需求不及预期或引发估值回调 |
| 中国稀土（000831） | 深股通净买入 1.02 亿元，游资 “方新侠” 净买入 2.31 亿元、“湖里大道” 净买入 1.46 亿元，单日成交额 86.53 亿元（涨停） | 国务院国资委控股的稀土全产业链龙头，主营中重稀土资源整合，2025 上半年净利润预增 155%-214%，受益于稀土永磁需求回暖。但市净率 5.2 倍高于行业均值（3.8 倍），稀土价格波动大，资源整合进度存不确定性 |
| 英维克（002837） | 作手新一净买入 1.85 亿元，章盟主净买入 2.91 亿元，机构净买入 6709 万元，单日成交额 58 亿元（涨停） | 液冷服务器核心供应商，受益于 AI 算力设备散热需求爆发，半年报业绩高增长预期。需关注行业竞争加剧对市场份额和利润的影响 |
| 岩山科技（002195） | 炒股养家净买入 1.02 亿元，机构净买入 6334 万元，单日成交额 84.95 亿元（换手率 21.04%） | 脑机接口技术（Yan 大模型）应用于《黑神话悟空》，人形机器人客户已交付 Yan2.0 产品，科技属性突出。不过，脑机接口技术商业化尚处早期，若《黑神话悟空》热度退潮或机器人订单不及预期，高估值难维持 |
| 奕东电子（301123） | 深股通净买入 1.44 亿元（与卖出 9955 万元形成多空对锁），两家机构合计净买入 7187 万元，单日成交额 18 亿元 | 消费电子连接器供应商，叠加半导体概念炒作，但买方阵营中深股通反向大额卖出显分歧。且消费电子连接器主业增长乏力（2025 上半年营收同比降 3.44%），半导体借壳预期被澄清后或现 “预期差” 杀跌 |
| CPO 与光通信 | 天孚通信（净买入 11 亿元）、天融信（机构净买 3.32 亿）、剑桥科技（机构净卖 6.16 亿但游资活跃） | 英伟达数据中心业务拉动高速光模块需求，800G/1.6T 技术迭代加速，行业高景气度获业绩验证（天孚通信净利润增 37%）。技术更新换代快，企业需持续投入研发保持竞争力 |
| 稀土永磁 | 中国稀土（涨停）、金力永磁（机构净买 3.86 亿）、北方稀土（跟涨） | 国务院国资委控股龙头资源整合，新能源车及工业电机需求回升，板块估值处于历史低位。但稀土价格受政策、国际形势等影响波动较大 |
| AI 算力与液冷技术 | 英维克（涨停）、中科曙光（未上榜但资金活跃）、寒武纪（涨超 15% 登顶新股王） | 华为昇腾生态伙伴（拓维信息未上榜但关联度高），液冷服务器解决 AI 设备散热瓶颈，行业复合增速超 40%。面临技术突破难度大、市场竞争激烈等挑战 |
| 消费电子 | 歌尔股份（跟涨）、立讯精密（未上榜但资金关注）、奕东电子（消费电子连接器） | 北美大客户订单回暖，VR/AR 及智能硬件需求复苏，板块毛利率持续改善。行业受宏观经济及消费需求影响明显 |
| 脑机接口与机器人 | 岩山科技（Yan 大模型）、中大力德（减速器）、绿的谐波（未上榜但关联度高） | 技术落地游戏《黑神话悟空》，未来可拓展至医疗康复领域，长期想象空间大。但目前技术成熟度低，商业化面临诸多困难 |
| 顶级游资 | 作手新一：净买入英维克 1.85 亿元，聚焦液冷服务器赛道 章盟主：买入天孚通信 2.91 亿元，博弈 CPO 技术龙头地位 方新侠：净买入中国稀土 2.31 亿元，押注稀土永磁资源主线 |
| 量化席位 | 量化打板：净买入东田微（未上榜但同概念活跃）、科德教育（教育信息化），主导趋势性行情 T 王（东财拉萨）：高频交易天孚通信（换手率 8.58%），助力游资出货 |
| 北向资金 | 加仓天孚通信（12.7 亿）、中国稀土（1.02 亿）、奕东电子（1.44 亿），聚焦硬科技与资源主线 减持中芯国际（4.62 亿）、寒武纪（未上榜但部分资金流出），显示对高位芯片股谨慎 |
| 游资经典操作 | 炒股养家：买入岩山科技 1.02 亿元，强化科技主线持仓 宁波桑田路：加仓 AI 算力标的，博弈国产替代逻辑 |
| 估值泡沫风险 | 天孚通信：虽业绩高增长（净利润增 37%），但单日换手率 8.58% 显示筹码松动，若 AI 算力需求不及预期或引发估值回调 中国稀土：市净率 5.2 倍高于行业均值（3.8 倍），稀土价格波动大，资源整合进度存不确定性 |
| 业绩证伪风险 | 奕东电子：消费电子连接器主业增长乏力（2025 上半年营收同比降 3.44%），半导体借壳预期被澄清后或现 “预期差” 杀跌 岩山科技：脑机接口技术商业化尚处早期，若《黑神话悟空》热度退潮或机器人订单不及预期，高估值难维持 |
| 流动性风险 | 天普股份（虽非当日龙虎榜标的但需警惕）：连续涨停后换手率仅 0.06%（资金惜售），若涨停板打开可能引发踩踏 东芯股份（参考材料 8）：因异常波动停牌核查，复牌后或面临资金抛压 |
| 监管合规风险 | 天普股份：股价涨幅严重偏离基本面（累计 61%），已发布交易风险提示，若继续异常波动可能被二次停牌 中芯国际：虽创历史新高（涨 17.45%），但机构净卖出 11.35 亿元，显示内外资对芯片股分歧加剧 |
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