高品质衬底片供应紧张、价格涨幅明显,衬底片大厂产能利用率普遍超过了90%,芯片模块公司产能供不应求、交付周期大幅拉长,上游设备公司订单旺盛、客户还往往要求紧急交付……上海证券报记者近日调研国内碳化硅(SiC)产业链获悉,整个产业景气度高涨。
记者了解到,自2025年第四季度以来,碳化硅行业新增晶圆产能扩张节奏有所放缓,而汽车、光储、充电桩等三大主力应用市场均持续处于高景气运行周期,对国产SiC MOSFET器件的需求持续快速增长;同时,消费电子、AI等新兴应用场景需求集中爆发,叠加半导体行业整体涨价预期,拉高终端厂商的备库存需求,共同推动碳化硅行业景气度持续上升。
前瞻产业发展趋势,头部碳化硅衬底片、外延片厂商开启新一轮扩产,给上游设备厂商带来可观的新增订单。产业研究机构InSemi Research高级分析师洪源等认为,随着新能源汽车、光储充市场的规模化验证完成,以及人工智能数据中心(AIDC)高压电源需求的即将爆发,碳化硅成为AI时代的“电力管家”与“散热高手”,从“可选”变为“必选”的趋势已不可逆,这有望使碳化硅突破自身局限,开启类似硅的成熟成长周期。
需求旺盛之下,从衬底片到芯片模块,都进入了涨价周期。“今年以来,国内碳化硅衬底片价格呈现出结构性上涨,6英寸产品价格有较大幅度反弹,8英寸价格止跌企稳并小幅上涨。其中,高规格、高品质衬底片由于供应紧张,价格涨幅更为明显。”一家上市公司的高管告诉记者,当前高端碳化硅衬底片供给偏紧,部分衬底片厂商已收到其下游客户的新增订单需求,现有产能无法充分满足市场需求
洪源认为:在AI数据中心需求、先进封装及能源成本上行等因素驱动下,今年以来,英飞凌、意法半导体已对衬底片完成两轮涨价;国内来看,2025年一季度6英寸衬底片价格曾大幅下滑至成本线附近,近期受海外企业涨价带动,叠加能源及原材料成本传导,国内衬底片价格有所回暖,但后续主动提价的底气弱于海外厂商。

下跌之后回踩前低酝酿止跌,虽然没有确认,但是有几个点是需要关注,1、下方有支撑 2、下跌节奏有所减缓,所以整体来看有可能出现修复,只是现在不能盲目,操作要细分,短线看信号,有肉就吃一口,长线可以向下布局,但是你得拿得住才行,波段就要谨慎了。

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