周一沪指午后强势拉升涨超1%，科创综指大涨超3%，A股市场近2500股飘红。截至收盘，沪指涨1.16%报4073.9点，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.54%，科创综指涨3.12%，沪深北三市合计成交约3.54万亿元。盘面上看，化纤、汽车、化工等板块走低，CPO概念、PCB概念再度回调；医药板块爆发，半导体板块强势，保险、农业、酿酒、零售等板块拉升，创新药、工业气体、猪肉概念等活跃。点击进入VIP直播室和老师面对面交流

        创新药板块迎来增持回购潮 细分龙头股正在孕育二次起爆

      【外盘直击】美东时间6月29日，美股三大指数上演深V反弹，全线上涨，截至收盘，道指涨0.59%，创出收盘历史新高；纳指大涨2.07%，标普500指数大涨1.18%。大型科技股多数走强，特斯拉大涨超8%，SpaceX大涨超7%，谷歌大涨近5%，亚马逊涨超3%，Meta、博@通涨超2%，英伟达涨超1%；微软跌超1%，苹果跌0.72%。美股芯片股上演大逆转，费城半导体指数收涨3.83%，盘初一度跌超3%。30只成份股中，25只上涨，5只下跌。Astera Labs大涨超16%，科磊大涨超11%，应用材料大涨超10%，泛林集团涨超8%，台积电ADR涨超5%，阿斯麦ADR、迈威尔科技涨超4%，AMD涨超3%，英@特#尔涨超2%。中概股方面，纳斯达克中国@金龙指数涨1.41%。热门中概股多数走高，百度大涨超7%，禾赛涨超6%，小鹏集团涨超5%，网易、满帮、名创优品涨超4%，百#济#神#州、金#山云涨超3%。

        【盘前预测】昨天在半导体板块大涨的带动下，科创板收盘涨4.61%。创新药板块也大涨超6%，不过对指数拉动效果有限。从技术形态来看，沪指已经见顶；创业板近期有见顶隐患，但尚未确认，不排除还有反复；科创板尚未出现见顶信号，短线调整结束后有望继续惯性拉升。根据秦波周期推演，沪指本轮牛市最高点已经确认，后市有望再确认一个次高点，方能真正进入长线下降通道。至于科创板和创业板并不符合秦波周期的规律，预估沪指见顶后五个月内会见顶，不排除科创板第三波行情可能持续到9月份。交易策略方面，长线继续盯紧半导体和创新药，尤其重视核心龙头股布局。创新药板块预估是一次中线反弹，近期可重点关注。

     【机构看盘】中银证券认为，从目前看，优质支柱型科技企业尚未出现典型泡沫末期特征：产业趋势没有被证伪，盈利预期仍有验证空间，阶段性调整也仍然存在，并非长期无回撤式的单边亢奋。科技股当前更接近“高估值下的阶段性消化”，而不是“泡沫化后的系统性破裂”。而对于传统价值板块而言，低估值本身并不是拐点信号。便宜只能说明赔率改善，不能说明趋势反转。当前价值股的问题在于，估值已经低，但驱动其重新定价的信号仍然不足。因此，当前市场不宜简单理解为“高切低”或“风格变化”。真正的结构是：贵的资产尚未泡沫破裂，便宜的资产尚未形成拐点。

        【风险提示】股市有风险 入市需谨慎！本报告所提供的信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。不作为投资依据，投资决策由客户自作出，投资风险由客户自行承担！