尽管6月指数开门绿，但却实现了3776家上涨，166家涨停的壮举。盘面上仍然是比较极端的，中位数涨1.32%，然而平均股价却下跌1.47%，主要是高价股的重挫导致，这里面绝大部分，都是5月深度抱团的硬核科技公司。这种极端表现，反而是有利于咱们的。半导体之前吸的血，也都给还给了市场。

今天行情风格就一句话，软的硬了起来，硬的软了下去。半导体也是这个上涨周期里面，首次出现长阴之后第二天没反弹的表现。不过就这两天的重挫，似乎已经让很多人忘记了之前连续2个月的上涨，那会儿是多么迫切的想上车。现在真正的倒车接人机会来了，何以大家又开始畏惧起来了呢？

在A股市场里面，低吸永远是要好过于追涨的，尤其是这种前期的核心抱团品种，短期快速连跌，都会有强力修复。明天只要半导体回踩30日线，开始回补5月11日跳空缺口的时候，在我们看来，就是绝佳的上车博弈反弹的机会。大家要记住。这里只能博弈反弹，毕竟板块的筹码已经开始松动，千万不能贪。因为现在板块的5日均量线也死叉10日均量线，说明短期的多头动能已经不够，短期也堆积了一些套牢盘，都会成为阻力。一定一定，吃一口就要跑，然后再等调整。

至于今天软件类板块的崛起，一是确实之前被硬件打压得抬不起头，严重超跌，另外一个是美股周五软件股大涨的带动。我们可以视为有大资金进行硬切软的阶段性调仓，但暂时不能认为软件就要接力硬件开启主升。那几十万亿的公募资金规模分布在不同赛道，科技类主题就有几千亿，哪有那么容易就在一天把仓位调到软件上面的。咱们逢低去配置一些软件类科技股，是没有任何问题的，比如明天再继续涨软件，就不要去追了。

很多自媒体把今天半导体的下跌甩锅给公募业绩比较基准落地这个事，就是之前禁止风格漂移的那个规定。固然有一定关联性，但并不是核心，最主要还是因为短期涨得过快过猛。禁止风格漂移的那个规定，是今年3月1日就已经落地，6月开始动真格。但基金经理们个顶个的聪明，哪会都等到最后一天来调整，否则的话，消费主题基金风格漂移应当回归，白酒今天为啥不涨呢，反而和半导体同跌？

正面信号在于，半导体现在的下跌已经无法继续带崩市场，虽然它还能够影响一下指数，但之前跟风被错杀的非科技品种，已经不愿意继续在低位割肉。因为周五可能就有人这样做了，割肉去博弈半导体的反弹，结果今天两边挨打。只要半导体不再影响其他板块的涨跌节奏，那么就意味着市场正在逐步恢复健康，我们接下来再继续等待指数脱离它的影响即可，届时容错率和赚钱效应都有希望慢慢回归。

从技术上来看，沪指半年线大概率能够得到有效支撑，能够影响指数的另外两个权重板块，大金融和白酒在这个位置不大可能继续下跌。我们预计指数有效击穿半年线的可能性不大，所以这个位置就暂时不要盲目去进行割肉调仓，先看手中个股的反弹高度，再看接下来板块的轮动情况和持续性，再做定夺。

文章不构成任何投资建议或意见，投资者需自主作出投资决策并独立承担投资风险。

股市有风险，入市需谨慎。

投资顾问：徐梦婧

执业证号：A0030624080016