主题投资:军工电子有望迎来显著用量增长

     盘前解读:通过产品力竞争抢占市场份额

移动互联网和半导体芯片带来的社会效率的提升，而这个社会效率提升已经走到相对的末端。移动互联网渗透到生活各个方面的时候，其实它带来的社会效率提升已到末端。到了末端之后，这个阶段领先者的技术进步就放慢了，在这个历史时期下，技术进步周期的末端，领先者的技术进步放慢，而中国凭借强大制造业的能力和学习能力、复制能力，就能实现技术层面的追赶。很多方面可以看到这个过程，新能源是非常典型的板块。十几年前光伏制造业很多环节都要依赖进口，现在光伏产业链各个环节，比如硅料、硅片、电池、组件全球的龙头公司都在中国。　还有其他的比如说精细化工的很多产品，比如MDI，还有很多其他的产品比如钛白粉这种都有这种可能性。未来，这些公司会凭借成本优势去全球抢占市场份额。还有比如工程机械，工程机械现在也是处在非常好的时代，中国的工程机械龙头公司已经开始走向全球，未来通过产品力竞争，通过成本优势，会在全球市场上抢占市场份额。

    盘前预测:短线总体是轻指数重个股

市场并未确立持续的领涨主线，而仍是轮动为主，等你看中板块后就又是个股局部轮涨的分化行情了，像锂电和酿酒已经涨起来的这些后手不宜太冲动，机会要看分化分歧后能反复的个股，其他还处于分歧中的科技、碳中和、医疗乃至次新+等其他近期反复过的热点也有些机会。好的行情关键在于个股本身质地，走独立行情的票更能脱颖而出，所谓的独立行情也可以是反复活跃的热点中的细分方向个股，人气股反复炒仍会是一种主要赚钱模式。大盘虽会是震荡反复的基调。指数暂且关注意义不大，毕竟不是大方向性而是节奏的问题，等再反弹一把后就得注意点，若看指数的话适合跌了买、涨了卖，但真正赚钱的多数并非跟随指数而动的票，大批量没资金关注的个股还是被边缘化的走势。短线总体是轻指数重个股、拼节奏的结构性行情，个股情绪会有所修复，但追涨接力那套仍得慎重，当前需要提防的就是情绪波折太快。

    主题投资:军工电子有望迎来显著用量增长

军用集成电路，该领域是新一代装备需求弹性最高的领域，国产替代能力也是其主要竞争力，与所有制无关，行业成熟度低，企业可依靠产品技术迭代快速实现份额提升，目前在部分细分领域已出现龙头企业，如FPGA、红外探测器等；本领域民口企业(非军工央企及其控股公司)灵活性高、产学研转化能力强，各个细分领域小龙头均呈现较好发展格局，随着下游细分赛道的需求增长释放业绩。目前军工市场需求较多的集成电路产品包括：FPGA(紫光国微)、红外探测芯片(睿创微纳)、微波毫米波射频芯片(和而泰)。FPGA通用芯片下游需求自2018年开启，未来望伴随装备信息化而迎来持续需求；红外芯片则有望伴随下游单兵夜视、导弹等需求增长而放量；射频芯片需求也将伴随未来批产产品需求增加而迎来高景气阶段。对于被动元器件、集成电路未来均呈现双重增长逻辑，底层逻辑为下游武器装备批产放量开始，集成电路类叠加武器装备信息化程度提升带来的显著用量增长。