多部门继续加大政策利好效应，是为了进一步促进股市发展，推动经济增长。延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策，可以增加投资者参与港股市场的积极性，提升股市交易活力。支持货物期货市场对外开放有关增值税政策，有助于吸引更多国际资金进入我国市场，提高市场流动性。延续实施支持原油等货物期货市场对外开放个人所得税政策，则利于吸引更多个人投资者参与期货市场，增加市场交易量。延续实施创投企业个人合伙人所得税政策，将鼓励更多创业投资者投资创新企业，推动科技创新。继续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策，可以吸引更多高科技企业回归国内市场，促进资本市场发展。随着一系列利好政策发布，将提振市场信心，增强市场活力。股市作为经济的重要组成部分，对于经济增长和资本运作具有重要意义。通过营造良好的税收政策环境，可以吸引更多资本流入股市，促进市场繁荣。同时，政策的延续和实施也表明国家对股市的支持和重视，有助于稳定市场情绪，提高市场信心。这些政策还可以促进创业投资和科技创新，推动经济结构转型升级。

当前阶段，A股出现了一批高股息率、低估值、高净资产收益率的白马公司。A股出现了诸多不仅净资产收益率高于15%，而且估值低于10倍，过去7年的扣除非经常损益的归母利润增速高于10%，股息率超过3%的白马股。市场的短中长期性价比均有明显改善。一旦市场回到震荡格局，微观活跃度可能阶段性显著提升。央行在以我为主和汇率弹性的跷跷板中短期重心偏以我为主，在国内经济复苏进程缓慢以及政策力度不及预期的情况下，人民币汇率短期或仍可能面临一定的贬值压力。但从中长期维度看，汇率能否实现内生性稳定的关键在经济基本面和美元，随着国内经济的逐步企稳回升以及美元加息接近尾声，汇率中期具备内生性稳定的强基础，市场此前预期的大刺激政策较难出现，且改革才是下半年政策的着力点，这使得本轮调整整体时间或长于市场预期。近期的一系列最新变化，由于市场预期的财政、地产等大刺激政策较难出现，更多的是出台偏向资本市场改革的中小型政策，故风格上，低位的国产替代相关的科技股或更加占优。经济弱周期，新经济政策催化和产业趋势，是投资机会的重要来源。但国内数字经济和AI板块中能够有清晰业绩兑现推演的细分领域并不多。国内数字经济和AI行情再有效启动，也需要进一步的产业趋势催化确认，特别是全球AI应用端产业趋势的落地和推进。数字经济和AI短期调整后，相对性价比已占优，短期可能受益于美债收益率阶段性见顶。而中期AI应用端拓展的美股映射，仍是主题性机会的重要来源。数字经济和AI板块相对性价比已占优，中期AI的看点仍是应用端拓展，重点关注网络传媒、机器人、游戏等板块机会。