盘前解读:高端装备制造业发展势头向好
制造业是立国之本，不仅是国民经济的主要支柱、技术创新的重要来源，更是人民生活的物质保障。我国加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，做强做优做大实体经济，加速融合数字技术与实体经济，使工业体系更健全、产业结构更优化，持续推进新型工业化，形成对全面建成社会主义现代化强国的有力支撑。作为强国之基，高端装备制造业（先进制造业）是现代产业体系的脊梁，处于产业链的核心地位，不仅决定了整个产业链的综合竞争力，更代表着国家工业制造的先进水平和实力。中国是制造大国，高端制造业的发展对推动我国工业转型升级、巩固国家安全、经济高质量发展具有重大意义。　今年以来，高端装备制造业发展势头向好，成为推动我国工业增长的主力。一批高端制造领域的标志性装备取得突破。

    盘前预测:科技股风格依旧占据市场主导
当下需要关注指数的波动幅度、量能，二者有其一，最好是同步发生重大变化，就意味着市场人气会重新得到激活，投机资金重新获得全市场的流动性兜底和空间上的想象。因为无论是加速还是量能放大，都是市场打破阴跌状态的动作，有变化才有活力。在这种情况出现之前，可能就仍然是个别方向上龙头个股的极致抱团行情。在高标股持续向上开拓市场空间后，一定会有资金选择模仿跟随，部分的机构资金已然开始着手回补，目前来看在科技股风格依旧占据市场主导的背景下，如果后市指数想要展开反弹的话，这些科技类的权重或有望扮演较为重要的角色。在高标持续向上开拓市场空间后，留意那些弱转强的超预期个股的补涨机会。在当前大模型快速发展趋势下，液冷技术凭借散热效果显著、噪音低、计算密度高等优势，成为满足AI计算需求的重要选择。国产液冷龙头企业有望凭借技术实力和交付经验大举拓展市场空间。AI在大规模应用过程中，对算力提出更高要求，芯片必须具备更高计算效率，带来芯片能耗的加大，同时对于算力的重视将使数据中心架构发生变化，单个芯片的散热功率密度增加，单机柜平均功率增长，同时伴随“东数西算”等重点项目稳步推进，服务器液冷方案有望迎来高需求。抱团高标已经深入人心，情绪过于一致下需谨防高标再度大分歧出现。注意股指在连续回调后若走出短暂技术性反弹，或对高标股方向人气再度形成动摇。但需要注意的是，高位股抱团与指数走势相反，倘若后续指数迎来转好，届时或将留意高位抱团方向的补跌风险。上市公司开始扎堆发布了三季度业绩情况，或者1-8月的经营情况。还有大批量的上市公司公告承诺不减持，三季报的业绩炒作或将成为后续市场的一个新方向。

    主题投资:高速率光模块潜在需求大增
AI大模型的爆发引发算力芯片供不应求——据IDC预测，2026年我国智能算力规模或达1271.4EPLOPS，2021-2026年CAGR达52.3%，而同期通用算力规模CAGR仅为18.5%。这为高端光模块带来显著需求增益。据测算，2023年由英伟达A100/H100GPU出货所引致的高速率光模块潜在需求或达20亿美元，而2024年这一潜在需求有望进一步提升至27亿美元左右。数据流量、算力需求扩张正推动数据中心规模增速进入上行周期。AIGC的发展驱动数据中心由云服务向“计算+存储”的职能转化，智算中心加速落地带动行业规模增速进入上行周期。此外，网络架构扁平化又大幅提升数据中心光模块用量。东数西算大战略下，东西向流量增长将使得网络架构由传统三层向两层叶脊结构转化，此外，流量增长也驱动5G加速向高速率光模块迭代。未来5G无线网侧的基站中，前传将从10G升级到25G；中传或以50GPAM4为主；在承载网的回传需求中，城域网将从10G/40G升级到100G，骨干网将从100G升级到400G，800G也将逐步渗透。随着AIGC催化下大模型训练竞赛开展，我国光模块、光器件、光芯片等光通信公司无论是内需还是出口方面，都将深度受益AI带来的增量需求。